7,4% vốn hóa 'bay màu', các quỹ đầu cơ ồ ạt tháo chạy với tốc độ chưa từng thấy trong 13 năm: Chuyện gì xảy ra?

Theo dữ liệu từ bộ phận môi giới chính của Goldman Sachs, các quỹ phòng hộ đã bán ra cổ phiếu toàn cầu với tốc độ nhanh nhất trong 13 năm vào tháng 3. Đây cũng là mức bán mạnh thứ 2 kể từ khi ngân hàng này bắt đầu theo dõi dữ liệu vào năm 2011.

Động thái này chủ yếu đến từ việc gia tăng các vị thế bán khống, phản ánh tâm lý lo ngại rằng thị trường còn có thể suy yếu sâu hơn trong bối cảnh giao tranh tại Iran chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Chỉ số MSCI đã giảm 7,4% trong tháng 3, mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2022, trong khi S&P 500 cũng mất 5,1%.

Đáng chú ý, các nhà đầu tư “lướt sóng” đã sử dụng các quỹ ETF như một công cụ để đặt cược vào kịch bản tiêu cực của thị trường. Hoạt động bán khống ở các ETF vốn hóa lớn đã góp phần khiến tổng vị thế bán trên ETF tại Mỹ tăng vọt 17%.

Tại Mỹ, làn sóng bán ra của các quỹ phòng hộ diễn ra trên diện rộng, với 8/11 nhóm ngành ghi nhận dòng vốn rút ròng. Áp lực giảm mạnh nhất tập trung ở các lĩnh vực mang tính chu kỳ cao như công nghiệp, nguyên vật liệu và tài chính, những nhóm nhạy cảm với triển vọng kinh tế.

Ở chiều ngược lại, các nhà quản lý quỹ bắt đầu xoay trục sang các nhóm phòng thủ. Cổ phiếu tiêu dùng thiết yếu được mua vào với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7/2025, chủ yếu thông qua các vị thế mua dài hạn.

Đáng chú ý, nhóm công nghệ, truyền thông và viễn thông cũng ghi nhận lực mua ròng lần đầu tiên sau 4 tháng. Tuy nhiên, động lực chính không phải là mở vị thế mới mà đến từ việc nhà đầu tư đóng các vị thế bán khống trước đó.