Gene Solutions nhắm IPO Hong Kong, đưa Mekong Capital vào thương vụ định giá gần 800 triệu USD

Gene Solutions đang chuẩn bị kế hoạch chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng tại Hong Kong sớm nhất vào quý II/2027. Kế hoạch này gồm ba mốc chính: vòng Series C dự kiến 50 triệu USD, quy mô huy động qua IPO khoảng 100 triệu USD và mức định giá mục tiêu gần 800 triệu USD.

Theo Bloomberg, Gene Solutions hiện ở giai đoạn tiền IPO và dự kiến hoàn tất vòng gọi vốn Series C vào cuối quý III năm nay. Công ty đặt mục tiêu bắt đầu giao dịch tại Hong Kong trong khoảng quý II–III/2027, tùy thuộc điều kiện thị trường.

Gene Solutions hoạt động trong lĩnh vực xét nghiệm tiền sản không xâm lấn và sàng lọc ung thư giai đoạn sớm bằng công nghệ giải trình tự gen. Trước khi niêm yết, công ty muốn đạt khoảng 90 triệu USD doanh thu vào cuối năm nay để đáp ứng ngưỡng doanh thu của sàn Hong Kong.

Nếu lấy mục tiêu doanh thu 90 triệu USD làm mốc tham chiếu, mức định giá gần 800 triệu USD tương đương khoảng 8,9 lần doanh thu mục tiêu. Nếu đặt cạnh kế hoạch nâng doanh thu hằng năm lên khoảng 350 triệu USD vào cuối thập niên này, mức định giá hiện tại tương đương khoảng 2,3 lần doanh thu kỳ vọng cuối thập niên.

Các mốc này đặt kế hoạch IPO của Gene Solutions trong bài toán tăng trưởng doanh thu, mở rộng thị trường và chuẩn hóa năng lực vận hành trước khi tiếp cận nhà đầu tư quốc tế.

Với Mekong Capital, thương vụ này gắn với quá trình đồng hành từ năm 2021 đến giai đoạn Gene Solutions mở rộng ra Đông Nam Á. Sau hai vòng đầu tư đã công bố, quỹ đầu tư vốn cổ phần tư nhân này trở thành một trong những cổ đông đáng chú ý trước thời điểm doanh nghiệp chuẩn bị niêm yết ở nước ngoài.

Gene Solutions mở rộng khỏi Việt Nam, nhắm doanh thu 350 triệu USD

Gene Solutions được thành lập tại TP.HCM, tập trung vào các giải pháp xét nghiệm chẩn đoán dựa trên công nghệ gen. Công ty phát triển từ nền tảng xét nghiệm tiền sản không xâm lấn sang các giải pháp phát hiện sớm ung thư bằng công nghệ sinh thiết lỏng.

Theo Tổng giám đốc Nguyễn Hoài Nghĩa, Gene Solutions hiện có phòng thí nghiệm tại Singapore và Việt Nam, cùng mạng lưới phòng thí nghiệm đối tác tại Indonesia, Philippines và Thái Lan. Ngoài Đông Nam Á, doanh nghiệp cũng đã bước vào các thị trường như Thổ Nhĩ Kỳ, Brazil, Đài Loan, Hong Kong, Ấn Độ và Mỹ.

Gene Solutions đặt mục tiêu nâng doanh thu hằng năm lên khoảng 350 triệu USD vào cuối thập niên này. Số lượng xét nghiệm xử lý mỗi năm được kỳ vọng tăng lên 4 triệu ca, so với hơn 650.000 ca trong năm ngoái.

Về hiệu quả kinh doanh, Gene Solutions cho biết công ty đã có lãi tại Việt Nam. Hoạt động quốc tế được kỳ vọng đạt điểm hòa vốn trong quý IV năm nay, trước khi có lãi trên phạm vi toàn cầu trong vòng 12 tháng tiếp theo.

Khác với nhiều startup Việt trong thương mại điện tử, bán lẻ, logistics hay fintech, Gene Solutions thuộc nhóm công nghệ sinh học. Mô hình này phụ thuộc vào năng lực nghiên cứu, dữ liệu xét nghiệm, độ tin cậy lâm sàng, mạng lưới y tế và khả năng tuân thủ tiêu chuẩn pháp lý tại từng thị trường.

Theo Mekong Capital, Gene Solutions từng xây dựng vị thế dẫn đầu trong mảng xét nghiệm tiền sản không xâm lấn tại Việt Nam. Công ty sau đó mở rộng sang Thái Lan, Philippines, Singapore và Indonesia để cung cấp dịch vụ xét nghiệm gen cho các nhà cung cấp dịch vụ y tế địa phương.

Kế hoạch IPO tại Hong Kong là bước tiếp theo trong quá trình quốc tế hóa của Gene Solutions. Với một doanh nghiệp công nghệ sinh học, niêm yết ở nước ngoài không chỉ gắn với quy mô gọi vốn, mà còn đòi hỏi doanh thu, năng lực mở rộng và độ tin cậy công nghệ tại nhiều thị trường.

Mekong Capital rót ít nhất 36 triệu USD, Chris Freund đặt dấu ấn tại Gene Solutions

Mekong Capital là một trong những nhà đầu tư đáng chú ý trong hành trình tăng trưởng của Gene Solutions. Năm 2021, Mekong Enterprise Fund IV đầu tư 15 triệu USD vào công ty này. Đến năm 2023, quỹ tiếp tục rót thêm 21 triệu USD trong vòng Series B để hỗ trợ kế hoạch mở rộng tại Đông Nam Á.

Theo Mekong Capital, khoản đầu tư Series B năm 2023 nhằm hỗ trợ Gene Solutions mở rộng trong khu vực, đặc biệt ở mảng xét nghiệm phát hiện sớm nhiều loại ung thư. Công ty khi đó đã phát triển công nghệ sinh thiết lỏng SPOT-MAS, sử dụng tín hiệu DNA khối u lưu hành trong máu để hỗ trợ phát hiện ung thư ở giai đoạn sớm.

Về tăng trưởng doanh thu, Mekong Capital cho biết doanh thu của Gene Solutions tăng từ 15 triệu USD năm 2021 lên 40 triệu USD năm 2023. Mức này tương ứng tốc độ tăng trưởng kép hằng năm 63% kể từ khi quỹ đầu tư.

Nếu Gene Solutions đạt mục tiêu 90 triệu USD doanh thu vào cuối năm nay, quy mô doanh thu của công ty sẽ tăng hơn gấp đôi so với năm 2023. Đây là cơ sở quan trọng khi doanh nghiệp hướng tới mức định giá gần 800 triệu USD tại Hong Kong.

Tính theo các mốc vốn đã công bố, Mekong Capital đã rót ít nhất 36 triệu USD vào Gene Solutions qua hai vòng đầu tư. Khi Gene Solutions chuẩn bị IPO với mức định giá mục tiêu gần 800 triệu USD, khoản đầu tư này trở thành một điểm nhấn trong danh mục của quỹ.

Dấu ấn của Chris Freund cũng xuất hiện trong thương vụ này. Chris Freund thành lập Mekong Capital tại TP.HCM năm 2001, với định vị là công ty đầu tư vốn cổ phần tư nhân tham gia sâu vào quá trình tạo giá trị tại doanh nghiệp được đầu tư, tập trung vào khu vực tư nhân Việt Nam.

Trong thông tin công bố năm 2023, Chris Freund cho biết khoản đầu tư vòng hai của Mekong Enterprise Fund IV sẽ được dùng để tài trợ cho quá trình mở rộng của Gene Solutions tại Đông Nam Á. Ông cũng nhấn mạnh Mekong Capital có niềm tin vào tiến sĩ Nguyễn Hoài Nghĩa, các nhà đồng sáng lập và đội ngũ mà Gene Solutions đã xây dựng.

Với Mekong Capital, Gene Solutions là một khoản đầu tư khác biệt so với nhiều thương vụ trong lĩnh vực tiêu dùng, bán lẻ, giáo dục hay dịch vụ. Doanh nghiệp này thuộc nhóm công nghệ sâu, cần thời gian tích lũy năng lực nghiên cứu, dữ liệu, công nghệ và mạng lưới y tế trước khi mở rộng ra thị trường quốc tế.

Ở góc độ vốn cổ phần tư nhân (Private Equity- PE), thương vụ IPO Hong Kong sẽ là mốc kiểm chứng giá trị sau đầu tư. Mekong Capital không chỉ rót vốn khi Gene Solutions đã có vị thế tại Việt Nam, mà còn tiếp tục tham gia ở giai đoạn doanh nghiệp mở rộng khu vực, phát triển mảng phát hiện sớm ung thư và chuẩn bị tiếp cận nhóm nhà đầu tư quốc tế.

IPO Hong Kong đưa startup biotech Việt vào phép thử vốn quốc tế

Kế hoạch IPO của Gene Solutions diễn ra trong bối cảnh một số doanh nghiệp Việt Nam tìm cách tiếp cận thị trường vốn nước ngoài. Bloomberg dẫn các ví dụ như GSM từng xem xét IPO ở nước ngoài, trong khi VinFast đã giao dịch trên Nasdaq từ tháng 8/2023.

Gene Solutions có đặc điểm khác so với các doanh nghiệp Việt từng gây chú ý trên thị trường vốn quốc tế. Công ty không thuộc nhóm xe điện, tiêu dùng, bán lẻ hay dịch vụ tài chính, mà hoạt động trong lĩnh vực công nghệ sinh học và xét nghiệm chẩn đoán.

Đây là lĩnh vực có rào cản cao về công nghệ, dữ liệu, năng lực lâm sàng, chi phí nghiên cứu và tiêu chuẩn pháp lý. Vì vậy, IPO tại Hong Kong không chỉ là kế hoạch huy động 100 triệu USD, mà còn là phép thử đối với năng lực thương mại hóa công nghệ gen của một doanh nghiệp Việt Nam trên thị trường quốc tế.

Hong Kong là thị trường có nhóm nhà đầu tư quen thuộc hơn với các doanh nghiệp y tế, công nghệ sinh học và khoa học sự sống. Với Gene Solutions, việc lựa chọn Hong Kong giúp doanh nghiệp tiếp cận nền tảng vốn sâu hơn và mở rộng hiện diện bên ngoài thị trường nội địa.

Với Mekong Capital, thương vụ này mở thêm một hướng đi sau nhiều năm quỹ được nhắc đến qua các khoản đầu tư vào doanh nghiệp tư nhân Việt Nam trong lĩnh vực tiêu dùng và dịch vụ. Nếu Gene Solutions đi đúng lộ trình IPO, đây sẽ là một ví dụ về vai trò của vốn cổ phần tư nhân trong quá trình đưa doanh nghiệp công nghệ cao từ thị trường nội địa ra khu vực.

Mức định giá mục tiêu gần 800 triệu USD vẫn phụ thuộc điều kiện thị trường. Nhưng ngay từ giai đoạn tiền IPO, Gene Solutions đã đặt một startup công nghệ sinh học Việt Nam, Mekong Capital và Chris Freund vào cùng một lộ trình: đưa doanh nghiệp tư nhân Việt Nam ra thị trường vốn toàn cầu.