AI đang hồi sinh các 'khủng long công nghệ': 7 cổ phiếu tăng 158%, vốn hóa 'phình' thêm 1.700 tỷ USD

Trong thời kỳ bong bóng dot-com cuối thập niên 1990, Dell, Nokia, Cisco hay Intel từng là những biểu tượng của ngành công nghệ toàn cầu. Tuy nhiên, sau khi bong bóng Internet vỡ tung, nhiều tên tuổi dần mất ánh hào quang, nhường sân khấu cho các thế hệ doanh nghiệp mới như Google, Facebook, Amazon hay Nvidia.

Nhưng năm 2026 đang chứng kiến một sự trở lại đầy bất ngờ.

Làn sóng đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo (AI) đang tạo ra nhu cầu bùng nổ đối với máy chủ, bộ nhớ, thiết bị mạng, trung tâm dữ liệu và hàng loạt linh kiện phần cứng. Điều đó không chỉ giúp các "ngôi sao AI" hiện tại hưởng lợi mà còn kéo theo sự hồi sinh ngoạn mục của nhiều tên tuổi công nghệ tưởng chừng đã thuộc về quá khứ.

Theo dữ liệu thị trường, 7 cổ phiếu công nghệ kỳ cựu gồm Dell, Lenovo, Nokia, Cisco, Intel, Texas Instruments và Micron đã tăng trung bình 158% từ đầu năm 2026 đến nay, qua đó bổ sung khoảng 1.700 tỷ USD vốn hóa thị trường.

Ông Yan Taw Boon, quản lý danh mục tại Neuberger Berman, cho rằng thị trường đã bắt đầu nhận ra nhu cầu hạ tầng AI không chỉ tập trung ở các bộ xử lý cao cấp mà còn lan rộng sang những mảng phần cứng vốn bị xem là nhàm chán trong nhiều năm.

"Nguồn cung trong các lĩnh vực như CPU, thiết bị mạng, linh kiện thụ động, bộ nhớ và lưu trữ đã không được mở rộng đáng kể suốt nhiều năm, trong khi nhu cầu hiện tăng vọt nhờ AI", ông nhận định.

Dell: Từ nhà sản xuất PC thành "cỗ máy AI"

Dell là một trong những cái tên gây bất ngờ lớn nhất.

Cổ phiếu hãng sản xuất máy tính Mỹ tăng 33% chỉ trong một phiên giao dịch sau khi công bố kết quả kinh doanh vượt xa kỳ vọng, nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với các máy chủ phục vụ AI.

Trong giai đoạn đỉnh cao của bong bóng dot-com, cổ phiếu Dell từng tăng hơn 200% trong ba năm liên tiếp. Tuy nhiên, sau khi bong bóng vỡ, giá trị công ty bốc hơi hơn 80%, buộc Dell phải rời sàn chứng khoán vào năm 2013 trước khi niêm yết trở lại năm 2018.

Hiện vốn hóa của Dell đã vượt cả mức đỉnh từng thiết lập vào năm 2000, cho thấy sự chuyển mình thành công từ một nhà sản xuất máy tính cá nhân sang nhà cung cấp hạ tầng AI.

Lenovo: Nhà sản xuất PC lớn nhất thế giới tìm thấy động cơ tăng trưởng mới

Lenovo từng gây tiếng vang toàn cầu khi mua lại mảng máy tính cá nhân của IBM năm 2005 và sở hữu thương hiệu ThinkPad nổi tiếng.

Dù thị trường PC suy giảm trong nhiều năm, Lenovo đã chuyển hướng sang các sản phẩm và dịch vụ AI. Hiện gần 40% doanh thu của tập đoàn đến từ các hoạt động liên quan đến AI.

Cổ phiếu Lenovo tăng 105% chỉ riêng trong tháng 5, ghi nhận tháng tăng mạnh nhất trong hơn 25 năm. Tính từ đầu năm, cổ phiếu đã tăng 159%, trở thành mã tăng mạnh nhất trên chỉ số Hang Seng của Hong Kong.

Nokia: Huyền thoại điện thoại di động trở lại

Nokia từng là biểu tượng của ngành điện thoại di động toàn cầu trước khi bị smartphone đánh bật khỏi cuộc chơi.

Từ mức vốn hóa gần 300 tỷ euro, giá trị thị trường của hãng từng lao dốc tới 98% vào năm 2012.

Sau khi bán mảng điện thoại cho Microsoft vào năm 2014, tập đoàn Phần Lan tái cấu trúc và tập trung vào thiết bị hạ tầng viễn thông.

Bước ngoặt mới đến sau thương vụ mua lại công ty mạng quang học Infinera của Mỹ vào năm 2025, đúng thời điểm các trung tâm dữ liệu AI cần nâng cấp tốc độ kết nối giữa các cụm máy tính hiệu năng cao.

Nhờ đó, cổ phiếu Nokia tăng hơn 124% trong năm nay, trở thành một trong những mã tăng mạnh nhất châu Âu.

Cisco: Biểu tượng dot-com tái sinh nhờ AI

Cisco từng là công ty giá trị nhất thế giới vào năm 2000 và là gương mặt tiêu biểu của thời kỳ dot-com.

Sau nhiều năm tăng trưởng chậm, hãng đã tái định vị thành doanh nghiệp hạ tầng AI với trọng tâm là các thiết bị mạng dành cho trung tâm dữ liệu.

Kết quả kinh doanh mới nhất cho thấy Cisco tiếp tục nâng dự báo doanh thu và đẩy mạnh tái cơ cấu để tập trung vào AI.

Nhờ đó, cổ phiếu công ty đã vượt đỉnh lịch sử thiết lập từ tháng 3/2000 và tăng 56% từ đầu năm.

Intel: Từ kẻ thất thế thành tâm điểm mới của ngành bán dẫn

Ít ai ngờ Intel, doanh nghiệp từng bị đánh giá tụt hậu trước Nvidia và TSMC, lại có màn trở lại ấn tượng như hiện nay.

Sau nhiều năm vật lộn với các vấn đề sản xuất và liên tục thay đổi lãnh đạo, Intel đang hưởng lợi từ chiến lược mở rộng dịch vụ gia công chip.

Nvidia đã đầu tư 5 tỷ USD vào Intel, đồng thời sử dụng các bộ xử lý Xeon của hãng trong một số hệ thống AI.

Gần đây, Intel còn được cho là đã đạt thỏa thuận sơ bộ với Apple để sản xuất một phần chip cho các thiết bị của hãng.

Những thông tin này giúp cổ phiếu Intel tăng tới 211% từ đầu năm, mức tăng mạnh nhất trong lịch sử công ty.

Texas Instruments: Nhà sản xuất chip "máy tính bỏ túi" hưởng lợi từ AI

Texas Instruments từng nổi tiếng với các dòng chip được sử dụng rộng rãi trong điện thoại di động và thiết bị viễn thông.

Sau nhiều năm tăng trưởng chậm, công ty đang hưởng lợi từ nhu cầu năng lượng ngày càng lớn của các máy chủ AI.

Mỗi trung tâm dữ liệu AI cần nhiều chip quản lý nguồn điện và chuyển đổi tín hiệu hơn đáng kể so với các hệ thống truyền thống.

Doanh thu từ mảng trung tâm dữ liệu hiện đã vượt 1 tỷ USD mỗi năm và tăng hơn 60% trong năm 2025.

Cổ phiếu Texas Instruments tăng 76% từ đầu năm, mức tăng mạnh nhất kể từ năm 2003.

Micron: Người chiến thắng lớn nhất của cơn sốt AI

Nếu phải chọn một cái tên tiêu biểu nhất cho làn sóng hồi sinh của các "khủng long công nghệ", đó có lẽ là Micron.

Nhà sản xuất chip nhớ này vừa gia nhập câu lạc bộ doanh nghiệp có vốn hóa trên 1.000 tỷ USD.

Là một trong những nhà cung cấp bộ nhớ băng thông cao (HBM) hàng đầu thế giới, Micron đang hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu khổng lồ của các hệ thống AI.

Nguồn cung chip nhớ cao cấp hiện không theo kịp nhu cầu thị trường, giúp doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng mạnh.

Chỉ trong vòng 12 tháng, cổ phiếu Micron đã tăng hơn 900%, trở thành một trong những câu chuyện tăng trưởng ấn tượng nhất Phố Wall.

AI đang hồi sinh những "gã khổng lồ ngủ quên"

Khác với giai đoạn đầu của cuộc đua AI khi phần lớn sự chú ý dồn vào Nvidia, OpenAI hay các hãng phát triển mô hình ngôn ngữ lớn, làn sóng đầu tư hiện nay đang mở rộng sang toàn bộ chuỗi cung ứng hạ tầng.

Điều đó đồng nghĩa những doanh nghiệp từng bị coi là "khủng long công nghệ" lại sở hữu đúng những gì thị trường đang cần nhất: máy chủ, bộ nhớ, thiết bị mạng, chip xử lý và hạ tầng trung tâm dữ liệu.

Sau hơn hai thập kỷ kể từ khi bong bóng dot-com vỡ tung, nhiều huyền thoại công nghệ của thập niên 1990 đang chứng minh rằng họ chưa hề biến mất. Họ chỉ đang chờ một cuộc cách mạng mới để trở lại sân khấu trung tâm, và AI chính là cơ hội đó.