Công ty 1 năm tuổi huy động thành công 2.000 tỷ đồng trái phiếu lãi cao hàng đầu thị trường: Lộ diện đại gia đứng sau

Theo thông tin công bố từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), trong hai ngày 16/7-17/7, Công ty TNHH Xây dựng Hạ tầng Crystal (Hạ tầng Crystal) đã hoàn tất đợt phát hành riêng lẻ lô trái phiếu mã CIC12601 tại thị trường trong nước.

Lô trái phiếu này có tổng giá trị phát hành 2.000 tỷ đồng, tương ứng 20.000 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng với kỳ hạn 60 tháng, ngày đáo hạn dự kiến là 17/7/2031. Lãi suất áp dụng cho hai kỳ tính lãi đầu tiên được cố định ở mức 12,5%/năm. Trong các kỳ tiếp theo, lãi suất được xác định bằng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 4%/năm nhưng cam kết không thấp hơn mức sàn 12,5%/năm. Đây được ghi nhận là một trong những mức lãi suất huy động trái phiếu cao nhất trên thị trường hiện nay.

Trước thời điểm hoàn tất đợt phát hành lô trái phiếu 2.000 tỷ đồng, vào ngày 9/7, Saigon Ratings đã công bố kết quả xếp hạng tín nhiệm dài hạn lần đầu đối với Hạ tầng Crystal ở mức "vnBB" với triển vọng "ổn định".

Đối với hồ sơ tài chính, Saigon Ratings xếp hạng rủi ro của doanh nghiệp ở mức 4/6. Các chỉ số đo lường dòng tiền và khả năng bao phủ nợ vay của Hạ tầng Crystal đều nằm ở ngưỡng rủi ro tương đối cao. Cụ thể, chỉ số FFO/nợ vay trung bình của doanh nghiệp chỉ đạt 15%, trong khi tỷ lệ nợ vay/EBITDA trung bình ở mức 4,8 lần.

Báo cáo của Saigon Ratings cũng ghi nhận hồ sơ kinh doanh của Hạ tầng Crystal nằm ở mức rủi ro 5/6. Các nhà phân tích cho biết, thực tế doanh nghiệp vẫn đang trong giai đoạn đầu triển khai các hoạt động đầu tư, kinh doanh và phân phối sản phẩm mà chưa phát sinh doanh thu thực tế. Do đó, vị thế thị trường, giá trị thương hiệu và năng lực cạnh tranh thực tế của doanh nghiệp vẫn cần thời gian để kiểm chứng.

Về chi tiết các hoạt động đầu tư, Hạ tầng Crystal đã chi ra 2.558 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng phần vốn góp và sở hữu cổ phần tại CTCP Phát triển Đầu tư - Xây dựng Bách Giang (DCI). Pháp nhân này là chủ đầu tư dự án Khu đô thị Modus, với tên thương mại là "Sunshine Legend City", có quy mô 49,9ha tại xã Long Hưng, huyện Văn Giang, tỉnh Hưng Yên.

Doanh nghiệp cũng đang lên kế hoạch đầu tư thêm 1.175 tỷ đồng để sở hữu cổ phần của CTCP Đầu tư và Xây dựng Giải trí Đại Dương Vũng Tàu. Đây là chủ đầu tư của dự án Khu du lịch Đại Dương, có tên thương mại "Sunshine Bay Retreat".

Bên cạnh việc góp vốn sở hữu, Hạ tầng Crystal còn đóng vai trò là đơn vị chịu trách nhiệm phân phối độc quyền toàn bộ các sản phẩm căn hộ du lịch và khu thương mại dịch vụ tại Phân khu chức năng CT-04 thuộc dự án Sunshine Bay Retreat (nằm tại Phường 11, tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu, nay thuộc địa bàn phường Phước Thắng, TP. Vũng Tàu).

Hạ tầng Crystal mới được thành lập vào ngày 26/6/2025, đăng ký ngành nghề kinh doanh chính là xây dựng nhà để ở. Với quy mô vốn điều lệ đăng ký ở mức 2.800 tỷ đồng, tổng giá trị của lô trái phiếu vừa phát hành đã tương đương khoảng 71% vốn điều lệ của doanh nghiệp này.

Người đang đảm nhiệm vị trí Tổng Giám đốc kiêm người đại diện theo pháp luật của Hạ tầng Crystal là ông Phùng Minh Tuyển (sinh năm 1998). Ngoài ra, ông Tuyển hiện còn đứng tên sở hữu Công ty TNHH Xây dựng kiến trúc và nội thất Việt Hà, đồng thời là cổ đông nắm giữ 50% vốn tại Công ty TNHH TM&DV Sen Vàng - doanh nghiệp thành lập tháng 6/2022 hoạt động trong mảng bán buôn vật liệu xây dựng.

Khi mới thành lập, chủ sở hữu duy nhất của Hạ tầng Crystal là Công ty TNHH Dịch vụ Thương mại S-mart. Đến đầu tháng 3/2026, cơ cấu cổ đông của doanh nghiệp ghi nhận sự thay đổi lớn khi Thương mại S-mart giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 44,7%, tương đương 1.252 tỷ đồng vốn góp. Trong khi đó, gần 55,3% phần vốn chi phối còn lại, tương đương 1.548 tỷ đồng do Công ty TNHH Thương mại và Xây dựng Việt Nam Korea nắm giữ.

Công ty Việt Nam Korea thành lập vào tháng 5/2023, đặt trụ sở chính tại tầng 9 Tòa nhà 3D, số 3 phố Duy Tân, Cầu Giấy, Hà Nội. Tháng 11/2025, Việt Nam Korea thực hiện tăng vốn điều lệ từ 200 tỷ lên 500 tỷ đồng. Trong đó, hai cổ đông lớn nắm giữ tỷ lệ chi phối ngang nhau là CTCP Đầu tư và Xây dựng Sunrise Việt Nam sở hữu 49% và Công ty TNHH Kinh doanh thương mại Hùng Cường sở hữu 49%. Phần 2% vốn còn lại do cá nhân ông Nguyễn Văn Lực nắm giữ.

Sunrise Việt Nam được thành lập vào cuối năm 2015. Tại thời điểm đăng ký tăng vốn điều lệ từ 100 tỷ lên 550 tỷ đồng vào tháng 3/2017, cơ cấu cổ đông của doanh nghiệp ghi nhận ông Đỗ Văn Trường nắm giữ tỷ lệ chi phối tuyệt đối lên tới 85% cổ phần, tương đương 467,5 tỷ đồng vốn góp. Ông Trường cũng đồng thời giữ vai trò Tổng Giám đốc kiêm người đại diện pháp luật của Sunrise Việt Nam trong giai đoạn này.

Ông Đỗ Văn Trường sinh ngày 1/5/1979, là em trai ruột của ông Đỗ Anh Tuấn, Chủ tịch HĐQT kiêm cổ đông sáng lập hệ sinh thái Sunshine Group. Bản thân ông Đỗ Văn Trường hiện cũng đang giữ chức vụ Thành viên HĐQT tại Sunshine Group với tỷ lệ sở hữu trực tiếp 4,03% cổ phần. Đồng thời, ông Trường đang nắm giữ loạt vị trí lãnh đạo cấp cao tại các công ty thành viên của Sunshine Group như Sao Ánh Dương, Phát triển Tập đoàn Sunshine, Đầu tư Xây dựng Long Biên, Đầu tư Nhà Hưng Thịnh Phát và Đầu tư Xây dựng Xuân Đỉnh.