Digiworld (DGW) có thể đạt 707 tỷ lợi nhuận trong năm 2026 nhờ đột phá từ mảng thiết bị văn phòng

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) vừa công bố báo cáo cập nhật triển vọng đối với cổ phiếu DGW của CTCP Thế giới số (Digiworld).

Về tình hình kinh doanh, trong quý III/2025, Digiworld ghi nhận doanh thu đạt 7.391 tỷ đồng, tăng 18,7% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 168 tỷ đồng, tăng 37%. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu đạt 18.642 tỷ đồng, tăng 15% và LNST đạt 393 tỷ đồng, tăng 28%.

Trong các mảng kinh doanh, thiết bị gia dụng ghi nhận mức tăng trưởng lũy kế cao nhất, đạt 87% so với cùng kỳ. Tính đến hết 9 tháng năm 2025, Digiworld duy trì đà tăng trưởng ổn định về cả doanh thu và lợi nhuận, hoàn thành lần lượt 73% kế hoạch doanh thu và 74% kế hoạch lợi nhuận năm.

KBSV dự báo kết quả kinh doanh của Digiworld trong năm 2025 với doanh thu thuần đạt 25.176 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 14%. Lợi nhuận sau thuế được kỳ vọng đạt 539 tỷ đồng, tăng 21%.

Trong năm 2026, KBSV dự báo mảng Laptop/PC của Digiworld sẽ tăng trưởng 16,2%, nhờ chu kỳ thay thế các thiết bị được mua trong giai đoạn 2020-2021. Ngoài ra, động lực còn đến từ sự bùng nổ của AI PC/Laptop, cùng với việc Microsoft chấm dứt hỗ trợ hệ điều hành Windows 10.

Ngược lại, mảng điện thoại di động được nhận định sẽ tăng trưởng chậm lại hoặc đi ngang, do Digiworld dần mất lợi thế phân phối độc quyền với Apple và Xiaomi. Đồng thời, doanh nghiệp còn chịu áp lực cạnh tranh về giá từ các chuỗi bán lẻ lớn.

Theo đánh giá của KBSV, năm 2026 được kỳ vọng sẽ là giai đoạn bứt phá của các ngành hàng thiết bị văn phòng và gia dụng. Động lực tăng trưởng của Digiworld đang dịch chuyển rõ nét sang mảng thiết bị văn phòng, dự kiến tăng trưởng doanh thu 51% và mảng gia dụng với mức tăng trưởng 35% trong năm 2026.

Thiết bị văn phòng được thúc đẩy mạnh mẽ nhờ xu hướng Edge AI Server thay thế Cloud AI, cùng nhu cầu gia tăng đầu tư vào hạ tầng dữ liệu và công nghệ.

Trong khi đó, các sản phẩm IoT và gia dụng hưởng lợi từ hệ sinh thái Xiaomi với tính kết nối cao. Ngoài ra, chính sách giảm thuế thu nhập cá nhân cũng kích thích chi tiêu tiêu dùng.

KBSV dự báo kết quả kinh doanh của Digiworld trong năm 2026 với doanh thu thuần đạt 30.041 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 19%. Lợi nhuận sau thuế được kỳ vọng đạt 707 tỷ đồng, tăng tới 31%.

Mức tăng trưởng này đến từ chiến lược tập trung vào các nhóm sản phẩm có biên lợi nhuận tốt hơn như thiết bị văn phòng và thiết bị gia dụng.

Trên cơ sở đó, KBSV đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DGW cho năm 2026, với giá mục tiêu 49.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 24,3%.