Dự báo cơ cấu ETF quý II: DGC bị loại, loạt cổ phiếu chứng khoán sắp bị bán hàng triệu đơn vị

Theo cập nhật mới đây của Chứng khoán MB (MBS), hai quỹ ETF ngoại lớn là Xtrackers Vietnam ETF và VanEck Vietnam ETF nhiều khả năng sẽ có những điều chỉnh đáng chú ý trong kỳ cơ cấu danh mục quý II/2026.

Hiện tổng quy mô tài sản quản lý của hai quỹ đạt gần 1,2 tỷ USD. Trong đó, Xtrackers Vietnam ETF dự kiến công bố danh mục vào ngày 5/6, còn VanEck Vietnam ETF sẽ công bố vào ngày 13/6. Hoạt động tái cơ cấu danh mục dự kiến diễn ra trong giai đoạn từ 15/6 đến 19/6.

Với dữ liệu tính đến ngày 15/5, MBS dự báo Xtrackers Vietnam ETF sẽ không thêm hoặc loại bỏ cổ phiếu nào khỏi danh mục hiện tại. Thay vào đó, quỹ chủ yếu thực hiện điều chỉnh tỷ trọng giữa các cổ phiếu đang nắm giữ.

Trong khi đó, VanEck Vietnam ETF được dự báo sẽ có biến động đáng chú ý hơn khi có thể loại DGC khỏi danh mục và thay thế bằng BSR.

Theo MBS, nguyên nhân đến từ việc DGC đã bị đưa vào diện kiểm soát từ ngày 13/5, qua đó không còn đáp ứng tiêu chí lựa chọn của quỹ.

Ở chiều ngược lại, dù tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng của BSR hiện mới khoảng 8%, thấp hơn ngưỡng tối thiểu 10% theo tiêu chí thông thường của quỹ, MBS vẫn cho rằng VanEck Vietnam ETF có thể linh hoạt lựa chọn cổ phiếu này nhờ thanh khoản giao dịch lớn, vị thế trong rổ VN30 và triển vọng tăng tỷ lệ tự do chuyển nhượng trong thời gian tới.

Nếu kịch bản trên xảy ra, BSR có thể trở thành tâm điểm hút dòng tiền ETF trong kỳ cơ cấu tháng 6.

Tổng hợp hoạt động tái cơ cấu của cả hai quỹ, MBS dự báo HPG sẽ là cổ phiếu được mua ròng mạnh nhất với khối lượng hơn 11,1 triệu đơn vị. BSR cũng có thể được mua vào khoảng 3,3 triệu cổ phiếu.

Ở chiều ngược lại, nhóm công ty chứng khoán nhiều khả năng chịu áp lực bán đáng kể. SSI dự kiến bị bán ra hơn 9 triệu cổ phiếu, VIX khoảng hơn 7 triệu cổ phiếu và VCI khoảng 6,8 triệu cổ phiếu.

Diễn biến này cho thấy dòng tiền ETF ngoại đang có xu hướng dịch chuyển khỏi nhóm chứng khoán để gia tăng tỷ trọng ở các doanh nghiệp đầu ngành thuộc nhóm thép và năng lượng.