Dự báo cơ cấu rổ VN-Diamond quý II/2026: Một mã BĐS có nguy cơ bị loại, các quỹ gom 5,5 triệu cổ phiếu FPT

Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE) dự kiến công bố danh mục cổ phiếu thành phần mới của chỉ số VN-Diamond vào ngày 20/4/2026, với hiệu lực chính thức từ ngày 4/5/2026. Theo đó, các quỹ mô phỏng chỉ số sẽ tiến hành cơ cấu danh mục chậm nhất vào ngày 1/5/2026.

Trong kỳ này, Chứng khoán Mirae Asset dự báo cổ phiếu KDH sẽ bị đưa vào danh sách chờ loại khỏi danh mục do tiếp tục không đáp ứng yêu cầu duy trì tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) tối thiểu 65% (hiện ở mức 61,8%), theo nguyên tắc xây dựng rổ chỉ số tại mục 3.7, tính theo dữ liệu ngày 31/3/2026.

Việc bị đưa vào danh sách chờ loại đồng nghĩa tỷ trọng của KDH sẽ bị giảm 50% so với trước đó, xuống còn khoảng 0,8%. Trong kỳ đánh giá bán niên tiếp theo vào tháng 7/2026, KDH có khả năng bị loại khỏi rổ VN-Diamond nếu không cải thiện tỷ lệ FOL lên trên ngưỡng 65%.

Từ đầu năm 2026, cổ phiếu FPT chịu áp lực bán ròng lớn từ nhà đầu tư nước ngoài, với giá trị ước tính khoảng 9.350 tỷ đồng, tương đương 80% quy mô bán ròng của cả năm 2025 và chiếm khoảng 30% tổng giá trị bán ròng toàn thị trường.

Áp lực này khiến FPT giảm khoảng 22% từ đầu năm, thấp hơn đáng kể so với mức giảm 6,1% của VN-Index, đồng thời kéo tỷ trọng trong rổ VN-Diamond xuống còn 11,5%, so với mức trần 15% trước đó.

Tuy nhiên, nhờ tỷ lệ giới hạn vốn hóa ở mức thấp (38%) trong kỳ trước, FPT dự kiến được tăng tỷ trọng trở lại khi giới hạn này được nới lên 80%, qua đó đưa tỷ trọng về lại mức tối đa 15%. Sự điều chỉnh này cũng bù đắp tác động tiêu cực từ việc giảm giới hạn đóng góp theo tỷ lệ FOL xuống còn 50% trong lần điều chỉnh thứ hai liên tiếp.

Trong kỳ đánh giá lần này, phần lớn các cổ phiếu có biến động mạnh về tỷ trọng đều liên quan đến việc điều chỉnh tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng (free-float). Sau cơ cấu, các cổ phiếu như FPT (15%), MWG (15%), PNJ (10,9%), TCB (9,0%) và GMD (7,5%) tiếp tục là những mã có tỷ trọng lớn nhất trong rổ chỉ số.

Trong khi đó, nhóm ngân hàng vẫn duy trì tỷ trọng tối đa 40%, với giới hạn vốn hóa tiếp tục giữ quanh mức 18% như trước.