Gửi tiết kiệm 1 tỷ chỉ lời 6-7 triệu/tháng là 'thua vàng'? Chuyên gia nói thẳng về sai lầm khi so sánh lợi nhuận tài sản

Khái niệm 'tốt nhất' không tồn tại vĩnh cửu trên thị trường đầu tư

Trong bối cảnh kinh tế đầy biến động hiện nay, câu hỏi "Gửi tiết kiệm hay mua vàng?" không chỉ là nỗi băn khoăn của những người có vốn nhàn rỗi mà còn là bài toán hóc búa đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Nhiều người làm phép tính đơn giản rằng với 1 tỷ đồng gửi ngân hàng, mỗi tháng họ có thể nhận về khoảng 6 đến 7 triệu tiền lãi để chi tiêu mà không phải lo nghĩ. Thậm chí coi đó là một "thắng lợi" trong giai đoạn khó khăn.

Tuy nhiên, dưới góc nhìn của ông Nguyễn Minh Tuấn, CEO của AFA Capital, câu chuyện về giá trị tài sản và sự an toàn cần được nhìn nhận một cách sâu sắc và đa chiều hơn là những con số bề nổi.

Theo phân tích của ông Nguyễn Minh Tuấn trong talkshow "Lãi suất tăng, vàng lập đỉnh - Gửi tiết kiệm hay mua vàng khi lãi thật còn 4%", để đánh giá hiệu quả của một khoản đầu tư, trước tiên cần nhìn vào mức sinh lời thực dương.

Ông Tuấn cho rằng nếu mức lãi suất huy động hiện nay nằm ở ngưỡng 7% và lạm phát được kiểm soát ở mức khoảng 3% đến 4%, thì người gửi tiền thực chất vẫn đang hưởng mức hiệu suất đầu tư thực dương khoảng 4%.

Đây là một con số cho thấy sự an toàn nhất định cho tài sản trong bối cảnh thị trường có nhiều rủi ro. Dù vậy, ông cũng lưu ý rằng nếu so sánh với các loại tài sản khác như vàng, cổ phiếu hay bất động sản trong năm vừa qua, mức tăng trưởng của tiết kiệm có thể không bằng, nhưng bù lại, nó không đi kèm với những rủi ro biến động giá quá lớn.

Một trong những sai lầm phổ biến mà ông Nguyễn Minh Tuấn chỉ ra là việc các nhà đầu tư cá nhân thường sa đà vào việc so sánh giữa các lớp tài sản hoàn toàn khác biệt về tính chất. Ông cho rằng không nên so sánh lợi nhuận giữa tiền gửi và vàng hay cổ phiếu, bởi mỗi loại tài sản đều đóng một vai trò riêng biệt trong cấu trúc tài chính của mỗi cá nhân.

Thay vì tìm kiếm cái "tốt nhất" - một khái niệm vốn dĩ không tồn tại vĩnh cửu trên thị trường, ông Tuấn khuyến nghị nhà đầu tư nên hướng tới việc xây dựng một danh mục phân bổ tài chính. Danh mục này bao gồm năm loại tài sản chính: tiền gửi, trái phiếu (hoặc chứng chỉ quỹ trái phiếu), cổ phiếu, vàng và bất động sản, nhằm giúp toàn bộ danh mục đạt được sự cân bằng giữa tính thanh khoản, sự an toàn và tiềm năng tăng trưởng.

Nhà đầu tư cần kiên trì và hiểu biết sâu sắc để không kẹt trong những đợt sóng ngắn hạn

Bàn sâu hơn về câu chuyện quản trị rủi ro, ông Nguyễn Minh Tuấn nhắc lại bài học từ năm 2022, khi thị trường chứng khoán sụt giảm mạnh khiến nhiều nhà đầu tư lỗ đến 30%, và bất động sản rơi vào tình trạng đóng băng thanh khoản.

Trong thời điểm đó, những người giữ tiền gửi tiết kiệm với lãi suất lên đến 11-12% lại là những người có vị thế tốt nhất. Điều này minh chứng cho quan điểm của ông rằng trong dài hạn, cổ phiếu và bất động sản có thể mang lại mức tăng trưởng rất cao - trung bình lần lượt khoảng 12-15% và cao hơn nữa trong vòng 20 năm qua - nhưng đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự kiên trì và hiểu biết sâu sắc để không bị kẹt lại trong những đợt sóng ngắn hạn.

Đối với cơn sốt vàng hiện nay, ông Nguyễn Minh Tuấn đánh giá vàng là một tài sản phòng thủ quan trọng và nên chiếm khoảng 15-20% trong danh mục đầu tư theo khuyến nghị của Hội đồng Vàng Thế giới.

Tuy nhiên, ông cũng cảnh báo về rủi ro đối với những người mua vàng với tâm lý lướt sóng ngắn hạn. Khoảng cách chênh lệch giữa giá mua và giá bán hiện nay tại Việt Nam rất lớn, khiến nhà đầu tư có thể thua lỗ ngay lập tức khi vừa thực hiện giao dịch.

Ông Tuấn nhấn mạnh rằng rủi ro lớn nhất không nằm ở giá vàng cao hay thấp, mà nằm ở việc nhà đầu tư có định bán ra ngay hay không. Đối với những người tích lũy dài hạn, rủi ro về giá sẽ được trung hòa theo thời gian, đặc biệt nếu họ áp dụng phương thức mua đều đặn hàng tháng để loại bỏ tâm lý "FOMO" (nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội khi thấy giá tăng).

Nhìn nhận về tâm lý thị trường, ông Tuấn bày tỏ sự quan ngại trước hiện tượng "ngược đời" tại Việt Nam khi những nhà đầu tư cá nhân mới gia nhập thị trường thường có xu hướng giao dịch quá nhanh và quá nhiều với hy vọng "mua đáy bán đỉnh".

Ông Nguyễn Minh Tuấn chỉ ra rằng trên thế giới, chỉ những định chế tài chính chuyên nghiệp với hệ thống thuật toán phức tạp mới thực hiện giao dịch tốc độ cao, còn với cá nhân, chiến lược đúng đắn nhất phải là "giao dịch ít và chậm lại".

Ông cho rằng việc mua đi bán lại liên tục thực chất là một hình thức tấn công đầy rủi ro chứ không phải phòng thủ và nó chỉ nên được thực hiện khi nhà đầu tư đã tích lũy đủ kiến thức và kinh nghiệm.

Về triển vọng kinh tế vĩ mô, trước việc các ngân hàng bắt đầu rục rịch tăng lãi suất huy động, ông Nguyễn Minh Tuấn cho rằng đây là diễn biến hết sức bình thường nhằm phục vụ mục tiêu tăng trưởng tín dụng ngay từ đầu năm. Các ngân hàng cần đảm bảo nguồn vốn để giải ngân sớm, vừa để đảm bảo lợi nhuận, vừa để được cấp hạn mức tín dụng cao hơn trong tương lai.

Cũng trong talkshow, ông Nguyễn Minh Tuấn gửi gắm thông điệp rằng trong một kỷ nguyên kinh tế mới, chìa khóa của sự thành công không nằm ở việc chạy theo đám đông hay đặt hy vọng mua vàng lãi lớn. Nhà đầu tư cần đầu tư vào chính bản thân mình để hiểu rõ từng lớp tài sản và có kỷ luật trong việc phân bổ vốn.

Việc nắm giữ một tỷ lệ tiền mặt và tiền gửi tiết kiệm hợp lý trong năm nay là cần thiết, vì khi thị trường biến động, đó chính là nguồn lực giúp chúng ta nắm bắt cơ hội mua được những tài sản tốt với giá rẻ.