Năm con Ngựa, danh mục đầu tư nào sẽ đón vận hội 'mã đáo kim tiền'?

Bước vào năm Bính Ngọ 2026, thị trường tài chính Việt Nam không chỉ đón chào một năm khởi đầu mới mà còn đứng trước ngưỡng cửa của một giai đoạn phát triển đầy hứa hẹn.

Năm Ngọ và những lần “đổi vận” của kinh tế Việt Nam

Trong văn hóa Á Đông, hình tượng con ngựa luôn gắn liền với tốc độ, năng lượng và những biến đổi nhanh chóng. Đối với các nhà đầu tư, đây là thời điểm để nhìn lại quá khứ, đánh giá hiện tại và xây dựng một chiến lược quản trị gia sản bền vững nhằm hiện thực hóa lời chúc "mã đáo kim tiền" - ngựa đến nhà mang theo tài lộc và thịnh vượng.

Nhìn lại lịch sử kinh tế Việt Nam trong hơn ba thập kỷ qua, các năm Ngọ thường đánh dấu những bước ngoặt quan trọng.

Chia sẻ tại Talkshow "Danh mục đầu tư Bính Ngọ 2026", CEO Nguyễn Minh Tuấn (AFA Capital) nhắc lại, năm Canh Ngọ 1990 được coi như một cột mốc của công cuộc đổi mới, khi Việt Nam thực sự chuyển mình từ cơ chế bao cấp sang kinh tế thị trường, tạo tiền đề cho sự phát triển mạnh mẽ suốt 36 năm sau đó.

Gần nhất là năm Giáp Ngọ 2014, giai đoạn nền kinh tế bắt đầu thoát khỏi dư âm của khủng hoảng tài chính toàn cầu, tái cơ cấu hệ thống ngân hàng và thiết lập một chu kỳ ổn định vĩ mô kéo dài suốt 10 năm.

Theo phân tích của chuyên gia Long Phan, năm Bính Ngọ 2026 mang một ý nghĩa đặc biệt hơn cả vì nó là điểm khởi đầu của chu kỳ 5 năm mới (2026-2030).

Đây là giai đoạn Việt Nam đặt ra những mục tiêu đầy tham vọng như tăng trưởng kinh tế trên 10%, GDP đầu người vượt 5.500 USD và chính thức nâng hạng thị trường chứng khoán từ cận biên lên mới nổi. Những chuyển động như việc khai trương Trung tâm Tài chính Quốc tế tại Việt Nam hay các văn bản pháp quy hỗ trợ nâng hạng thị trường theo tiêu chuẩn FTSE và hướng tới MSCI là những minh chứng rõ nét cho một vận hội mới đang mở ra.

Trong bối cảnh đó, việc phân bổ tài sản cần được xem xét một cách chiến lược. Chuyên gia Minh Tuấn nhấn mạnh rằng quản trị rủi ro phải là ưu tiên hàng đầu, đặc biệt khi thế giới đang chứng kiến những thay đổi về cấu trúc trong chính sách tiền tệ.

Vàng, cổ phiếu và chiến lược quản trị gia sản tối ưu

Đề cập đến những biến động trên thị trường toàn cầu, ông Tuấn cho rằng việc thay đổi nhân sự tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cùng các điều chỉnh về lãi suất quốc tế có thể kéo theo sự dịch chuyển mạnh của dòng vốn trên toàn cầu.

Tại Việt Nam, hiện tượng lãi suất ngắn hạn cao hơn dài hạn vào đầu năm là một tín hiệu cho thấy những rủi ro và biến động ngắn hạn khó lường, đòi hỏi nhà đầu tư phải có cái nhìn tỉnh táo để bảo vệ danh mục thay vì chỉ mải mê tấn công.

Đối với các lớp tài sản cụ thể, vàng tiếp tục được chuyên gia Minh Tuấn đánh giá là một kênh phòng thủ quan trọng và có triển vọng tích cực cả về giá thế giới lẫn trong nước.

Một điểm sáng mới trong năm 2026 là sự ra đời của Trung tâm giao dịch vàng vật chất Việt Nam cùng với việc sửa đổi Nghị định 24. Theo ông Tuấn, sự xuất hiện của một thị trường vàng giao dịch tập trung sẽ giúp người dân thay đổi thói quen từ tích trữ vàng tại nhà sang các sản phẩm tài chính an toàn, từ đó khai thác hiệu quả nguồn lực vàng trong dân cư cho nền kinh tế.

Về phía thị trường cổ phiếu, chuyên gia Long Phan nhận định đây là loại tài sản đi đôi giữa rủi ro và tăng trưởng. Đặc tính của năm Ngọ là biến động mạnh, và thực tế những tháng đầu năm Bính Ngọ đã cho thấy sự rung lắc đáng kể của thị trường.

Ông Long Phan dự báo nửa đầu năm 2026 sẽ là giai đoạn lên xuống thất thường, chịu ảnh hưởng bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn và áp lực thanh khoản. Tuy nhiên, nửa cuối năm sẽ mang lại kịch bản sáng sủa hơn khi chu kỳ lãi suất dần ổn định và câu chuyện nâng hạng thị trường vào tháng 9 trở thành động lực thúc đẩy dòng vốn ngoại.

Các nhóm ngành như ngân hàng, chứng khoán, bán lẻ, thép, xây dựng và xuất nhập khẩu được kỳ vọng là những "điểm sáng" trong danh mục đầu tư, trong khi bất động sản vẫn cần sự thận trọng nhất định.

Bên cạnh vàng và cổ phiếu, việc duy trì một tỷ trọng tiền gửi tiết kiệm cũng được các chuyên gia khuyến nghị.

Chuyên gia Minh Tuấn cho rằng, dù lãi suất có những biến động, nhưng tiền mặt đóng vai trò như một "nguồn lực dự phòng" để nhà đầu tư có thể chớp lấy cơ hội khi thị trường xuất hiện những đợt điều chỉnh sâu.

Ở góc độ rộng hơn, quản trị gia sản (Wealth Management) không đơn thuần là chạy theo mức sinh lời cao nhất. Đó là bài toán phân bổ tài sản một cách hài hòa, cân bằng giữa an toàn và tăng trưởng, để vừa ứng phó với biến động, vừa tạo nền tảng phát triển bền vững trong dài hạn.

Chia sẻ trong talkshow, hai chuyên gia đều nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chuyển dịch từ tư duy đầu tư ngắn hạn sang quản trị gia sản chuyên nghiệp.

Trong một năm "ngựa phi nước đại" với tốc độ thay đổi nhanh chóng như Bính Ngọ 2026, những ai làm chủ được phương pháp quản trị rủi ro và biết tận dụng các công cụ tài chính chính thống sẽ là những người gặt hái được thành quả.