Nhà đầu tư huyền thoại cảnh báo: Tiền tệ đang bị 'vũ khí hóa', căng thẳng toàn cầu leo thang

Phát biểu với CNBC trong cuộc trao đổi trên sân khấu World Governments Summit tại Dubai, ông Ray Dalio cho biết thế giới đang tiến rất gần tới giai đoạn mà tiền tệ và dòng vốn bị “vũ khí hóa” thông qua các biện pháp như cấm vận thương mại, chặn quyền tiếp cận thị trường vốn, hay sử dụng việc nắm giữ nợ làm đòn bẩy gây sức ép.

“Chúng ta đang trên bờ vực. Điều đó có nghĩa là chưa bước vào, nhưng là đang ở rất gần [một cuộc chiến vốn], và việc trượt qua ranh giới này là điều rất dễ xảy ra, bởi các bên đều có những nỗi lo sợ lẫn nhau”, Dalio nói.

Ông dẫn chứng căng thẳng gần đây liên quan tới nỗ lực của chính quyền Tổng thống Donald Trump nhằm đưa Greenland — một lãnh thổ thuộc Đan Mạch — về dưới sự kiểm soát của Washington.

Dalio cảnh báo đang tồn tại “nỗi lo” trong giới nắm giữ tài sản định danh bằng USD tại châu Âu rằng họ có thể trở thành đối tượng bị trừng phạt. Đồng thời, ông cho rằng phía Mỹ cũng có thể có mối lo ngược lại, rằng Washington “sẽ không tiếp cận được dòng vốn, hoặc không nhận được lực mua [từ châu Âu]”.

Theo nghiên cứu của Citi được Reuters trích dẫn, các nhà đầu tư châu Âu chiếm tới 80% tổng lượng mua trái phiếu Kho bạc Mỹ của khối ngoại trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 11.

“Vốn, tiền tệ, là yếu tố then chốt. Chúng ta đang chứng kiến các biện pháp kiểm soát vốn được triển khai ở khắp nơi trên thế giới, và việc ai sẽ bị tác động vẫn là một dấu hỏi. Vì vậy, chúng ta đang ở lằn ranh — điều đó không có nghĩa là hiện nay đã xảy ra chiến tranh vốn, nhưng nó là một mối lo hoàn toàn hợp lý”, Dalio nhấn mạnh.

Kể từ khi quay trở lại Nhà Trắng vào năm ngoái, Tổng thống Trump đã áp đặt — rồi sau đó rút lại — hàng loạt mức thuế trừng phạt đối với các đối tác thương mại và đối thủ chính trị. Những động thái này đã làm gia tăng biến động trên thị trường tài chính toàn cầu.

Dalio cho biết trong lịch sử, các cuộc chiến vốn thường đi kèm với những biện pháp như kiểm soát ngoại hối và dòng vốn. Ông nói thêm rằng các tổ chức như quỹ đầu tư quốc gia và Ngân hàng Trung ương đã bắt đầu có những “sự chuẩn bị” nhất định để ứng phó với kịch bản này.

Vàng vẫn là kênh phòng hộ hàng đầu

Giữa bối cảnh căng thẳng này, Dalio cho rằng vàng vẫn là nơi lưu trữ giá trị tốt nhất, bất chấp đợt bán tháo lịch sử gần đây đã kéo giá kim loại quý giảm mạnh trên diện rộng. Đến ngày 4/2, vàng và bạc đã bắt đầu cho thấy những tín hiệu phục hồi rõ rệt.

“Nó không thay đổi theo từng ngày”, Dalio nói khi được hỏi liệu biến động giá gần đây có làm lung lay vai trò của vàng như kênh trú ẩn an toàn hay không.

“Vàng đã tăng khoảng 65% so với một năm trước và giảm khoảng 16% so với đỉnh. Tôi cho rằng nhiều người mắc sai lầm khi chỉ nghĩ xem giá sẽ tăng hay giảm và liệu có nên mua hay không”, ông nói.

“Thay vào đó, có lẽ các Ngân hàng Trung ương, Chính phủ hoặc các quỹ đầu tư quốc gia nên đặt câu hỏi: Danh mục của tôi nên phân bổ bao nhiêu phần trăm cho vàng, và duy trì một tỷ lệ nhất định, bởi đây là công cụ đa dạng hóa rất hiệu quả trước những phần kém hiệu quả khác của danh mục.”

“Vì vàng là một tài sản đa dạng hóa, nên khi thời kỳ khó khăn ập đến, nó lại thể hiện rất tốt; còn khi kinh tế thịnh vượng, hiệu quả có thể kém hơn. Điều quan trọng nhất vẫn là sở hữu một danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt”, Dalio nói thêm.