Quỹ cổ phiếu của Techcom Capital đạt hiệu suất ấn tượng năm 2025 nhờ hai 'sóng lớn'

Theo bảng xếp hạng hiệu suất quỹ trên nền tảng giao dịch Fundmart (TCInvest), Quỹ đầu tư Cổ phiếu Bất động sản Techcom (TCRES) và Quỹ đầu tư Cổ phiếu Techcom (TCEF) do Techcom Capital quản lý đang nằm trong nhóm quỹ có mức sinh lời nổi bật tính từ đầu năm.

Tháng 11/2025 ghi nhận diễn biến tích cực của thị trường khi VN-Index tăng hơn 3%. Tuy nhiên, phía sau sự hồi phục của chỉ số là sự phân hóa rõ rệt của dòng tiền, khiến kết quả giữa các quỹ đầu tư có sự chênh lệch lớn. Giai đoạn này được xem là phép thử cho năng lực lựa chọn danh mục và quản trị rủi ro của các nhà quản lý quỹ.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô cuối năm 2025 cho thấy nhiều tín hiệu cải thiện: Sản xuất công nghiệp tăng tốc, xuất khẩu duy trì tăng trưởng hai con số, thặng dư thương mại ở mức cao; trong đó, đầu tư công tiếp tục đóng vai trò động lực chính khi giải ngân tăng gần 27% so với cùng kỳ. Những yếu tố này tạo điều kiện thuận lợi cho các chiến lược đầu tư theo chủ đề và đầu tư giá trị.

Dữ liệu Fundmart cho thấy TCRES và TCEF đang ghi nhận mức tăng trưởng lần lượt 34,6% và 26,7% từ đầu năm. Kết quả này chủ yếu đến từ việc định vị danh mục theo các trụ cột tăng trưởng của nền kinh tế thay vì chạy theo biến động ngắn hạn.

TCRES dẫn đầu với tỷ suất sinh lời 34,6% YTD. Quỹ tập trung vào chuỗi giá trị bất động sản - hạ tầng, nhóm ngành được hưởng lợi trực tiếp từ đầu tư công và các dự án quy mô lớn. Danh mục không chỉ gồm cổ phiếu các doanh nghiệp phát triển dự án có quỹ đất và pháp lý rõ ràng, mà còn mở rộng sang nhóm vật liệu xây dựng - những ngành có độ nhạy cao với tiến độ giải ngân công trình. Chiến lược quản trị tỷ trọng tiền mặt linh hoạt giúp quỹ tận dụng các nhịp điều chỉnh của thị trường.

Trong khi đó, TCEF - tăng 26,7% YTD - theo đuổi chiến lược tập trung vào các doanh nghiệp vốn hóa lớn, chủ yếu là rổ VN30. Danh mục ưu tiên các doanh nghiệp đầu ngành trong ngân hàng, bất động sản và tiêu dùng, nhóm thường phản ánh sớm diễn biến hồi phục của sản xuất và xuất khẩu. Cách tiếp cận này hướng tới tăng trưởng bền vững, cân bằng giữa hiệu suất và mức độ rủi ro.

Điểm chung của cả hai quỹ là không chạy theo các trào lưu đầu cơ ngắn hạn, thay vào đó duy trì kỷ luật đầu tư vào những doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt, hưởng lợi từ xu hướng vĩ mô và chính sách.

Techcom Capital hiện quản lý khoảng 12.000 tỷ đồng tài sản, nằm trong nhóm công ty quản lý quỹ có quy mô lớn tại Việt Nam. Doanh nghiệp này phát triển danh mục sản phẩm đa dạng, bao gồm quỹ cổ phiếu, trái phiếu, quỹ theo ngành và quỹ thụ động, phục vụ các khẩu vị rủi ro khác nhau của nhà đầu tư.