Rút sạch tiền tiết kiệm để mua vàng: Chuyên gia chỉ ra rủi ro ít người nhận ra

Sai lầm phổ biến: So sánh lợi nhuận giữa các lớp tài sản

Chia sẻ tại một talkshow về phân bổ tài sản và chiến lược đầu tư, ông Nguyễn Minh Tuấn – CEO AFA Capital, đồng sáng lập Cộng đồng Cố vấn tài chính Việt Nam (VWA), cho rằng một trong những sai lầm phổ biến và nguy hiểm nhất của nhà đầu tư cá nhân hiện nay là so sánh lợi nhuận giữa các lớp tài sản hoàn toàn khác nhau, đặc biệt là đặt vàng và tiền gửi tiết kiệm lên cùng một “bàn cân”.

Theo ông Tuấn, nếu hiểu đúng về đầu tư, nhà đầu tư cần nhận diện rõ vai trò khác nhau của từng lớp tài sản trong danh mục.

“Tiền gửi có hai chức năng rất rõ: đảm bảo thanh khoản và dự phòng, đồng thời mang lại lợi tức cố định, đều đặn. Trong khi đó, vàng là tài sản phòng thủ, không tạo ra dòng tiền định kỳ mà biến động theo giá thị trường. Còn cổ phiếu là tài sản tấn công, gắn với tăng trưởng dài hạn của nền kinh tế”, ông phân tích.

Vấn đề nằm ở chỗ, nhiều người lại so sánh lợi nhuận giữa tiền gửi – vàng – cổ phiếu, rồi từ đó đưa ra quyết định cực đoan: Bán hết tài sản này để dồn toàn bộ sang tài sản khác.

“Nếu so sánh, hãy so sánh trong cùng một lớp tài sản: gửi ngân hàng này hay ngân hàng kia, kỳ hạn này hay kỳ hạn kia; mua vàng miếng hay vàng nhẫn; mua cổ phiếu A hay cổ phiếu B. Còn việc so sánh giữa các lớp tài sản khác nhau rồi chuyển 100% danh mục từ kênh này sang kênh khác thì rất dễ dẫn tới thua lỗ, đặc biệt với người không có đủ kiến thức và kinh nghiệm”, ông Tuấn nhấn mạnh.

Ông ví von cách làm này giống như “so sánh quả cam với quả bưởi” – hai thứ hoàn toàn khác nhau nhưng lại bị đặt lên cùng một thước đo.

Theo CEO AFA Capital, thay vì chạy theo một kênh duy nhất, nhà đầu tư cá nhân nên xây dựng danh mục theo tư duy “mâm ngũ quả”, tức là có đủ các nhóm tài sản với vai trò khác nhau.

“Mâm ngũ quả” theo ông Tuấn bao gồm: Tiền gửi (đảm bảo thanh khoản, dự phòng); Trái phiếu hoặc các sản phẩm gián tiếp như chứng chỉ quỹ trái phiếu; Cổ phiếu (tài sản tăng trưởng); Vàng (tài sản phòng thủ); Bất động sản.

Danh mục này giúp nhà đầu tư vừa đảm bảo an toàn, vừa có thanh khoản, vừa có khả năng tăng trưởng, đồng thời sẵn sàng “tấn công” khi thị trường hồi phục.

Có nên rút tiền tiết kiệm để mua vàng?

Trước quan điểm cho rằng việc người dân chuyển tiền từ gửi tiết kiệm sang mua vàng đồng nghĩa với “đánh cược” vào biến động giá, ông Tuấn cho rằng không thể đưa ra kết luận chung cho tất cả mọi người.

“Vàng bản chất vẫn là tài sản phòng thủ và nên có trong danh mục. Hội đồng Vàng Thế giới cũng khuyến nghị tỷ trọng vàng khoảng 15–20%. Nếu có 1 tỷ đồng mà nắm giữ khoảng một cây vàng thì điều đó hoàn toàn bình thường”, ông nói.

Theo ông, vấn đề không nằm ở việc có mua vàng hay không, mà nằm ở tỷ trọng và vai trò của vàng trong tổng thể danh mục.

Khi được hỏi về rủi ro đối với những người mua vàng ở vùng giá cao hiện nay, CEO AFA Capital cho rằng câu hỏi quan trọng nhất không phải là “có nên mua vàng không”, mà là “khi nào bạn dự định bán?”.

“Nếu mua vàng với mục tiêu lướt sóng, mua hôm nay vài hôm sau bán, thì rủi ro là rất lớn. Chỉ riêng chênh lệch giá mua – bán mỗi lượng vàng đã lên tới vài triệu đồng, tức là vừa mua đã lỗ”, ông cảnh báo.

Trong khi đó, với những người coi vàng là tài sản tích lũy dài hạn, mua đều đặn theo thời gian, rủi ro sẽ được trung hòa đáng kể. “Mua ở giá nào chỉ là một phần trong chiến lược. Điều quan trọng là phương pháp đầu tư”, ông Tuấn nhấn mạnh.

Ông cũng lưu ý rằng thị trường vàng Việt Nam có thanh khoản yếu, việc mua đi bán lại trong ngày gần như chắc chắn chịu thiệt vì chi phí chênh lệch.

Chiến lược “mâm ngũ quả” năm 2026: Ưu tiên tiền gửi và vàng

Với năm 2026, ông Nguyễn Minh Tuấn cho biết chiến lược phân bổ tài sản có sự điều chỉnh theo bối cảnh mới.

Cụ thể, ông ưu tiên tăng tỷ trọng tiền gửi, do lãi suất đã quay trở lại mức hấp dẫn và vượt lạm phát, đặc biệt phù hợp với nhà đầu tư không chuyên. Đồng thời, tăng tỷ trọng vàng trong danh mục, dao động từ 15–30%.

Ngược lại, ông cho biết sẽ giảm tỷ trọng trái phiếu do mặt bằng lãi suất cao gây áp lực giảm giá, và tăng tỷ trọng cổ phiếu, nhưng với cách tiếp cận linh hoạt theo diễn biến thị trường.

“Với cách phân bổ hợp lý và kỷ luật, các danh mục đầu tư theo mô hình này có thể đạt mức lợi nhuận trung bình khoảng 15–20% mỗi năm, mà không đòi hỏi nhà đầu tư phải dành quá nhiều thời gian theo dõi thị trường”, ông Tuấn chia sẻ.