Tháng 1 bắt đáy, tháng 2 bán mạnh: PYN Elite Fund đang làm gì với cổ phiếu FPT?

Tính đến cuối tháng 2/2026, tỷ trọng cổ phiếu FPT trong danh mục của quỹ đã giảm từ 13,6% xuống còn 6,6%. Ước tính lượng cổ phiếu FPT mà PYN Elite Fund nắm giữ đã giảm từ khoảng 25,3 triệu đơn vị xuống còn 13,7 triệu đơn vị chỉ trong vòng một tháng.

Tính đến cuối tháng 2/2026, giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ đạt khoảng 612,85 triệu euro, tương đương hơn 19.300 tỷ đồng.

Động thái bán ra diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu FPT chịu áp lực điều chỉnh mạnh. Theo báo cáo của PYN Elite Fund, FPT là cổ phiếu giảm mạnh nhất trong danh mục của quỹ trong tháng 2, với mức giảm 11,1%. Điều này cũng ảnh hưởng đến hiệu suất chung khi quỹ ghi nhận mức sinh lời âm 0,38%, trong khi VN-Index tăng khoảng 2,8% trong cùng giai đoạn.

Theo phân tích của quỹ ngoại đến từ Phần Lan, đà giảm của cổ phiếu FPT không chỉ xuất phát từ yếu tố nội tại mà còn chịu tác động từ xu hướng điều chỉnh của nhóm cổ phiếu công nghệ trên thị trường quốc tế.

Cụ thể, làn sóng bán tháo trong nhóm doanh nghiệp phần mềm và dịch vụ công nghệ (SaaS) gia tăng sau khi công ty trí tuệ nhân tạo Anthropic ra mắt công cụ Claude Cowork cùng nền tảng Claude Code, có khả năng tự động hóa việc hiện đại hóa hệ thống lập trình COBOL. Thông tin này khiến nhà đầu tư toàn cầu đánh giá lại triển vọng của các doanh nghiệp dịch vụ công nghệ, qua đó gây áp lực lên nhiều cổ phiếu trong ngành.

Dữ liệu giao dịch cũng cho thấy áp lực bán mạnh từ khối ngoại đối với FPT. Trong tháng 2/2026, cổ phiếu này bị bán ròng hơn 8.200 tỷ đồng, tương ứng gần 88 triệu cổ phiếu - mức cao nhất toàn thị trường. Đáng chú ý, phiên giao dịch ngày 25/2 ghi nhận giá trị bán ròng kỷ lục khoảng 2.335 tỷ đồng, trở thành một trong những phiên rút vốn lớn nhất trong lịch sử đối với mã này.

Trước đó, trong năm 2025, cổ phiếu FPT cũng đã chứng kiến hàng chục nghìn tỷ đồng vốn ngoại bị rút ròng, cho thấy áp lực chốt lời kéo dài đối với cổ phiếu công nghệ đầu ngành. Tính từ thời điểm tạo đỉnh đầu năm 2025, tới nay, giá trị cổ phiếu FPT đã giảm gần 40%.

Đáng nói, động thái bán mạnh FPT trong tháng 2 của PYN Elite Fund cũng tạo ra sự tương phản rõ nét so với chiến lược giao dịch của quỹ trong tháng trước đó.

Trong tháng 1/2026, PYN Elite Fund đã gia tăng mạnh tỷ trọng FPT, đưa cổ phiếu này trở thành khoản đầu tư lớn thứ hai trong danh mục, chỉ sau Sacombank (STB). Khi đó, tỷ trọng FPT đạt 13,6% và quỹ ước tính nắm giữ khoảng 40 triệu cổ phiếu.

Nhờ diễn biến tích cực của các cổ phiếu lớn như STB, FPT, TCX và MBB, PYN Elite Fund ghi nhận mức sinh lời khoảng 7,1% trong tháng 1.

Sau khi giảm tỷ trọng FPT, danh mục đầu tư của quỹ trong tháng 2 đã có sự thay đổi đáng kể. Cổ phiếu STB tiếp tục là khoản đầu tư lớn nhất với tỷ trọng 16,1%, tiếp theo là MWG (9,6%), MBB (9,2%), HPG (7,3%) và FPT (6,6%). Ngoài ra, danh mục top 10 còn bao gồm HVN, TCX, ACV, OCB và VIB.

Trong khi FPT chịu áp lực điều chỉnh, một số cổ phiếu khác trong danh mục lại ghi nhận diễn biến tích cực. Cổ phiếu BVH tăng 16,2%, TCX tăng 12,4% và DGC tăng 7,6%, trở thành những mã đóng góp tích cực nhất vào hiệu suất của quỹ trong tháng.

Dù vậy, trong bức tranh vĩ mô rộng hơn, PYN Elite Fund vẫn duy trì quan điểm tích cực đối với triển vọng kinh tế Việt Nam. Theo báo cáo của quỹ, chỉ số PMI sản xuất trong tháng 2 đạt 54,3 - mức cao đối với một tháng có kỳ nghỉ Tết - cho thấy khu vực sản xuất tiếp tục mở rộng.

Ngoài ra, việc Mỹ giảm mức thuế đối ứng đối với hàng hóa Việt Nam từ 20% xuống 10% trong thời hạn 150 ngày cũng được xem là yếu tố hỗ trợ cho hoạt động thương mại và xuất khẩu trong ngắn hạn.