Tự doanh HSC rút mạnh hàng nghìn tỷ đồng khỏi cổ phiếu, Tổng Giám đốc nói gì?

Chiều ngày 23/4/2026, Chứng khoán HSC (HoSE: HCM) tổ chức ĐHĐCĐ thường niên, công bố nhiều thông tin đáng chú ý liên quan đến danh mục tự doanh.

Theo đó, Tổng Giám đốc Trịnh Hoài Giang cho biết hoạt động tự doanh chủ yếu cho chiến lược tạo lập thị trường và phục vụ khách hàng.

Công ty tập trung chủ yếu vào hoạt động tạo lập thị trường cho 3 quỹ ETF với tổng quy mô tài sản (AUM) gần 1 tỷ USD.

Tính đến cuối năm 2025, công ty đã phân bổ khoảng 4.000 tỷ đồng cho cổ phiếu và khoảng 13.000 tỷ đồng cho đầu tư tài sản thu nhập cố định (fix - income), qua đó tiếp tục đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh.

Riêng mảng tạo lập thị trường cho khách hàng, HSC duy trì quy mô khoảng 4.000 tỷ đồng và ghi nhận hoạt động sôi động hơn vào giai đoạn cuối năm. Trong năm 2025, đầu tư fix - income cũng mang lại mức lợi nhuận khả quan cho công ty.

Được biết, tính đến ngày 31/12/2025, danh mục tự doanh của HSC đã thu hẹp đáng kể. Giá trị danh mục đầu tư chỉ còn gần 13.500 tỷ đồng, giảm khoảng 2.500 tỷ đồng so với cuối quý III/2025.

Trong cơ cấu danh mục, phần lớn là trái phiếu đăng ký và giao dịch trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại HNX, với giá trị gần 7.000 tỷ đồng, tăng nhẹ khoảng 2% so với cùng kỳ.

Đáng chú ý, danh mục cổ phiếu tự doanh ghi nhận sự thu hẹp mạnh. Giá gốc các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) chỉ còn khoảng 4.000 tỷ đồng, giảm khoảng 2.400 tỷ đồng chỉ sau một quý.

Theo báo cáo quý I/2026 vừa công bố, danh mục FVTPL tiếp tục giảm 26%, còn gần 9.800 tỷ đồng. Trong đó, trái phiếu chiếm tỷ trọng lớn khoảng 7.300 tỷ đồng, chủ yếu tại các ngân hàng lớn. Danh mục chứng chỉ tiền gửi duy trì khoảng 2.000 tỷ đồng, trong khi chứng chỉ quỹ ETF tăng lên gần 420 tỷ đồng.

Đáng chú ý, HSC đã thu hẹp mạnh hoạt động tự doanh cổ phiếu, từ gần 3.900 tỷ đồng đầu năm xuống chỉ còn giá gốc khoảng 18 tỷ đồng. Các khoản đầu tư vào MWG, HPG, STB, TCB, ACB gần như không còn hiện diện. Dù vậy, mảng này vẫn ghi nhận lãi ròng khoảng 30,5 tỷ đồng trong quý.