VN-Index hồi phục sau tuyên bố mới của Tổng thống Donald Trump với Iran, nhà đầu tư có nên giải ngân?

Tính đến 10h30 phiên 24/3, VN-Index bật tăng gần 29 điểm (1,8%) lên 1.612 điểm. Sắc xanh lan tỏa thị trường với 482 mã tăng, cao gấp 3 lần so với số mã giảm.

Sau 2 phiên giảm mạnh liên tiếp, thị trường chứng khoán xuất hiện tín hiệu hồi phục sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump hé lộ loạt thông tin tích cực về việc đàm phán với Iran. Trao đổi với báo giới tại Palm Beach, bang Florida (Mỹ) tối 23/3 (giờ Việt Nam), ông Donald Trump cho biết Mỹ và Iran đã đạt được một số điểm đồng thuận quan trọng sau các cuộc thảo luận cuối tuần qua.

Dù phía Iran phủ nhận việc đối thoại với Mỹ, ông Trump cho biết Washington đang trao đổi với một “nhân vật cấp cao” trong chính quyền Iran nhằm hướng tới chấm dứt xung đột. Tuy nhiên, người này không phải là Lãnh tụ tối cao mới của Iran, ông Mojtaba Khamenei.

Theo ông Trump, hai bên đã đạt được khoảng 15 điểm đồng thuận, trong đó có cam kết của Tehran về việc không sở hữu vũ khí hạt nhân – điều mà Iran từng nhiều lần tuyên bố công khai.

Tổng thống Mỹ cũng đánh giá việc nới lỏng một phần lệnh trừng phạt đối với các kho dự trữ dầu của Iran chủ yếu nhằm tăng nguồn cung trong bối cảnh khủng hoảng năng lượng và cho rằng động thái này sẽ không tạo ra khác biệt đáng kể đối với diễn biến xung đột.

Ông Trump cho biết, ngay cả khi chiến sự kết thúc, Mỹ vẫn có kế hoạch huy động khoảng 200 tỷ USD cho Lầu Năm Góc. Đồng thời, ông cũng bày tỏ kỳ vọng eo biển Hormuz sẽ sớm được mở lại, thậm chí đề xuất phương án kiểm soát chung tuyến vận tải quan trọng này với phía Iran.

Trên mạng xã hội Truth Social, ông Trump khẳng định Mỹ và Iran đã có “các cuộc trao đổi rất tốt và hiệu quả” liên quan đến việc chấm dứt hoàn toàn xung đột tại Trung Đông, đồng thời cho biết các cuộc thảo luận sẽ tiếp tục trong tuần này.

Trong chương trình Điểm tâm Chứng khoán ngày 24/3, ông Lương Duy Phước - Giám đốc phân tích Chứng khoán Kafi cho rằng các thông tin từ phía Mỹ đang tạo ra nhiều yếu tố khó dự báo đối với thị trường. Theo ông, kể từ khi Tổng thống Donald Trump nhậm chức cuối năm 2024, thị trường thường xuyên đối mặt với tình trạng các tuyên bố và diễn biến thực tế chưa đồng nhất.

Ông Phước dẫn chứng, sau khi thời hạn 48 giờ do Mỹ đưa ra kết thúc, thay vì leo thang quân sự, Tổng thống Trump lại phát tín hiệu tích cực về đàm phán với Iran. Theo chuyên gia Kafi, các phát biểu của Tổng thống Mỹ có tác động lớn đến thị trường toàn cầu, song lại mang tính bất ngờ và khó dự báo.

Thị trường năng lượng đã trải qua biến động mạnh khi giá dầu Brent có thời điểm giảm từ vùng 110–115 USD/thùng xuống dưới 100 USD, thậm chí chạm 95 USD/thùng, trong khi dầu WTI lùi về vùng 88–90 USD/thùng. Tuy nhiên, đến sáng 24/3, giá dầu đã phục hồi trở lại trên 90 USD/thùng.

Theo ông Phước, diễn biến này chưa phản ánh sự hạ nhiệt thực sự mà chủ yếu là nhịp hồi kỹ thuật, trong bối cảnh nhiều loại tài sản đã rơi vào trạng thái “quá bán”. Việc lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ ở các kỳ hạn từ 2 năm đến 30 năm vẫn duy trì ở mức cao cho thấy tâm lý thị trường vẫn thận trọng, chưa tin rằng xung đột đã kết thúc.

Phân tích sâu hơn, chuyên gia Kafi cho rằng áp lực kinh tế trong nước là yếu tố chính khiến chính quyền Mỹ có xu hướng hạ nhiệt căng thẳng. Với quy mô nợ công khoảng 39.000 tỷ USD, việc lãi suất trái phiếu duy trì ở mức cao sẽ tạo áp lực lớn lên ngân sách.

Bên cạnh đó, lạm phát và giá năng lượng gia tăng cũng là những yếu tố buộc Nhà Trắng phải cân nhắc điều chỉnh chính sách theo hướng ổn định hơn.

Trước những biến động khó lường của địa chính trị, ông Lương Duy Phước đưa ra một lộ trình hành động cụ thể cho nhà đầu tư, nhấn mạnh vào việc bảo vệ nguồn vốn thay vì tìm kiếm lợi nhuận trong ngắn hạn:

- Tuyệt đối không "All-in" và tránh tâm lý hưng phấn thái quá: Chuyên gia Kafi khuyến cáo nhà đầu tư nên giữ một "ánh mắt quan sát" thận trọng, không nên dồn toàn bộ vốn hoặc tin tưởng hoàn toàn vào việc chiến sự đã thực sự kết thúc chỉ qua các tuyên bố trên mạng xã hội. Nhịp tăng hiện tại được xác định là hồi phục kỹ thuật trong trạng thái "quá bán" nhiều hơn là một sự đảo chiều xu hướng bền vững.

- Tận dụng nhịp hồi phục để hạ tỷ trọng: Đối với những nhà đầu tư chưa kịp xử lý danh mục trong các phiên giảm sâu trước đó, các nhịp hồi phục kỹ thuật (ăn theo đà tăng của chứng khoán Mỹ và Châu Á) là cơ hội vàng để chủ động giảm bớt tỷ trọng cổ phiếu. Việc hạ tỷ trọng này là cần thiết vì rủi ro chiến sự leo thang trở lại vẫn còn, khi các cuộc tấn công vào cơ sở quân sự có thể vẫn tiếp diễn.

- Chiến thuật "lướt sóng" trên danh mục sẵn có: Để xử lý những tài khoản đang kẹt hàng, ông Phước gợi ý nhà đầu tư có thể thực hiện giao dịch lướt sóng ngắn hạn (trading) ngay trên chính danh mục cổ phiếu đang nắm giữ. Mục tiêu cốt lõi của hành động này là để giảm giá vốn.

Bên cạnh đó, chuyên gia nhấn mạnh đây không phải là thời điểm để sử dụng đòn bẩy tài chính (Margin). Rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu và áp lực từ thị trường trái phiếu cũng như nợ công của Mỹ vẫn là bóng ma đe dọa các tài sản rủi ro.

Nhà đầu tư cũng cần chuẩn bị tâm lý cho những nhịp giằng co mạnh trong phiên ngày 24/3. Do thị trường đã giảm rất sâu trong 2-3 phiên vừa qua, áp lực bán giải chấp (Call Margin) vẫn đang tiếp diễn và có thể xuất hiện bất cứ lúc nào. Thị trường chỉ có thể quay lại đà tăng ổn định khi tỷ trọng tài khoản của đa số nhà đầu tư trên toàn thị trường được đưa về mức an toàn.

Chuyên gia Kafi lưu ý chỉ nên thay đổi chiến lược từ phòng thủ sang tấn công khi thấy các bằng chứng thực tế như: (1) Cửa biển Hormuz thông suốt hoàn toàn cho lưu lượng tàu bè; (2) Giá dầu (Brent, WTI hoặc Oman/Dubai) xác lập xu hướng giảm rõ rệt trong nhiều phiên; (3) Các kênh ngoại giao chính thức giữa các cường quốc được thiết lập minh bạch,.

Theo ông Phước, việc quan sát các chỉ số thực tế này sẽ giúp nhà đầu tư tránh được những cái bẫy thông tin trong một giai đoạn mà các tuyên bố chính trị thường xuyên thay đổi bất ngờ.