Warren Buffett tiết lộ khoản đầu tư lãi nhất, vàng hay cổ phiếu cũng thua xa

Thứ nhất, hãy trở nên xuất sắc đến mức người khác sẵn sàng trả thêm tiền cho kỹ năng của bạn.

Thứ hai, sở hữu cổ phiếu của những doanh nghiệp không cần liên tục “bơm vốn” mà lợi nhuận vẫn tăng trưởng.

Đầu tư vào bản thân – tài sản miễn nhiễm với lạm phát

Tại đại hội cổ đông năm 2022 của tập đoàn Berkshire Hathaway, Buffett khẳng định ông đánh giá “vốn con người” cao hơn bất kỳ mã cổ phiếu nào trên thị trường.

“Điều tốt nhất bạn có thể làm là trở nên cực kỳ giỏi ở một lĩnh vực nào đó. Những khả năng bạn có sẽ không ai lấy đi được. Và chúng cũng không thể bị lạm phát làm bốc hơi”, ông nói.

Theo Buffett, mức thu nhập của những chuyên gia khan hiếm, tay nghề cao thường tăng nhanh hơn lạm phát. Một bác sĩ chỉnh hình hàng đầu, một kiến trúc sư an ninh đám mây, hay thậm chí một nhà tạo mẫu tóc đẳng cấp đều có thể nâng giá dịch vụ khi chi phí leo thang, bởi khách hàng trả tiền cho chất lượng và kết quả, chứ không chỉ cho đầu vào.

Khác với một nhà máy phải liên tục nâng cấp máy móc tốn kém, “tài sản” lớn nhất của mỗi người là trí tuệ và danh tiếng. Những thứ này chỉ cần rèn luyện và học hỏi liên tục. Và quan trọng hơn, luật thuế không đánh thuế khi bạn học thêm một kỹ năng mới.

“Khoản đầu tư tốt nhất, vượt xa mọi thứ khác, là bất kỳ điều gì giúp bạn phát triển bản thân. Và nó không bị đánh thuế”, Buffett nhấn mạnh.

Trước đó, trong một cuộc phỏng vấn năm 2008 khi được hỏi đâu là cách phòng ngừa khủng hoảng nợ, ông cũng đưa ra câu trả lời tương tự:

“Nếu bạn là bác sĩ giỏi nhất thị trấn, giáo viên giỏi nhất hay nhân viên bán hàng giỏi nhất, bạn vẫn sẽ làm tốt bất kể đồng tiền biến động ra sao. Bạn sẽ luôn có phần của mình. Vì vậy, đầu tư vào bản thân luôn là lựa chọn tốt nhất.”

Doanh nghiệp ít tốn vốn, có quyền tăng giá

Bên cạnh “vốn con người”, Buffett đưa ra chiến lược xếp thứ hai để chống lạm phát: sở hữu những doanh nghiệp không cần nhiều vốn đầu tư bổ sung.

Theo ông, chi phí vốn sẽ tăng theo lạm phát. Những công ty phải liên tục xây nhà máy, mua máy móc đắt đỏ sẽ chịu áp lực lớn khi giá cả leo thang. Ngược lại, các doanh nghiệp ít phụ thuộc vào tài sản cố định, đặc biệt là những công ty có thương hiệu mạnh và quyền định giá cao, thường chống chịu tốt hơn.

Đó là những doanh nghiệp có nhu cầu ổn định, biên lợi nhuận cao và không phải chi tiêu liên tục cho các tài sản thâm dụng vốn.

Các doanh nghiệp hàng tiêu dùng thiết yếu có thương hiệu mạnh như Coca-Cola hay Procter & Gamble là ví dụ điển hình. Chi phí sản xuất không biến động quá lớn, nhưng giá bán có thể điều chỉnh theo lạm phát nhờ sức mạnh thương hiệu và nhu cầu ổn định.

Tương tự, các công ty phần mềm và nền tảng số gần như không tốn thêm nhiều vốn khi mở rộng người dùng. Doanh thu tăng thêm chuyển hóa trực tiếp thành lợi nhuận, cho phép họ nâng giá dịch vụ mà vẫn giữ biên lợi nhuận cao.

Với mô hình thu phí bản quyền hoặc phí giao dịch, từ mạng lưới thẻ tín dụng đến hệ thống nhượng quyền, doanh nghiệp chỉ cần hưởng một tỷ lệ nhỏ trên giá trị giao dịch. Khi giá trị danh nghĩa của nền kinh tế tăng lên, khoản phí này cũng tăng theo.

Tóm lại, lời khuyên của Buffett nghe có vẻ đơn giản nhưng mang tính nền tảng.

Thứ nhất, hãy biến mình thành người “không thể thay thế”. Theo ông, tấm khiên tốt nhất trước lạm phát chính là “khả năng tạo thu nhập cá nhân của bạn”.

Thứ hai, khi đầu tư, hãy ưu tiên những doanh nghiệp không cần tiêu tốn quá nhiều vốn và có khả năng tăng giá mà không làm sụt giảm doanh số.

Trong thế giới tài chính đầy biến động, nơi vàng, cổ phiếu hay trái phiếu liên tục lên xuống, Buffett nhắc nhở rằng tài sản sinh lời bền vững nhất có thể không nằm trên bảng điện tử, mà nằm ngay ở chính mỗi người.