Chứng khoán dẫn sóng, vàng làm 'lá chắn', bất động sản giúp nuôi dòng tiền: Chuyên gia chỉ cách xây danh mục đầu tư năm 2026

Nếu như năm 2025 được coi là khởi đầu cho “kỷ nguyên vươn mình của dân tộc” thì năm 2026 đánh dấu khởi đầu một giai đoạn phát triển mới, đây là năm rất quan trọng định hình mô hình phát triển và quỹ đạo tăng trưởng dài hạn của đất nước. Quốc hội đã đặt mục tiêu tăng trưởng GDP năm 2026 từ 10% trở lên, GDP bình quân đầu người đạt 5.400-5.500 USD, hướng đến nhóm quốc gia tăng trưởng cao nhất trong khu vực và trên thế giới.

Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế toàn cầu vẫn được nhận định đầy biến động, việc xây dựng một danh mục đầu tư hợp lý không chỉ giúp gia tăng tài sản mà còn là lá chắn bảo vệ nhà đầu tư trước những biến động khó lường.

Theo các chuyên gia, trong chu kỳ mới, nhà đầu tư cá nhân cần thay đổi tư duy từ đầu cơ ngắn hạn sang đầu tư chuyên nghiệp và dài hạn. Sai lầm lớn nhất cần tránh trong năm 2026 là mơ tưởng về một kênh đầu tư giúp "giàu lên sau một đêm" hay sử dụng đòn bẩy tài chính quá mức mà thiếu sự chuẩn bị về kiến thức.

Chia sẻ về vấn đề này, trong talkshow "Năm 2026 chứng khoán bùng nổ lợi nhuận, bất động sản, vàng sẽ không bằng?", ông Nguyễn Đức Nhân - Giám đốc Trung tâm kinh doanh, Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam đã khuyến nghị nhà đầu tư cần thay đổi tư duy "bỏ trứng vào một giỏ" để hướng tới sự phân bổ khoa học giữa các kênh chứng khoán, bất động sản và kim loại quý.

Theo ông, việc thiết lập một tỷ lệ phân bổ tài sản tối ưu dựa trên nội lực kinh tế và các biến số vĩ mô sẽ là chìa khóa để đạt được hiệu suất sinh lời cao nhất.

Với kỳ vọng VN-Index sẽ bùng nổ mạnh mẽ nhờ câu chuyện nâng hạng thị trường chính thức trong năm nay, chứng khoán được chuyên gia đánh giá là kênh ưu tiên số một trong danh mục.

Ông Nhân khuyến nghị nếu nhà đầu tư có một nguồn vốn mới ví dụ là 10 đồng, nên dành khoảng 4 đến 5 đồng, tương đương 40-50% tổng tài sản, vào thị trường này.

Lý giải cho lựa chọn này, ông khẳng định một cách mạnh mẽ rằng: "Nếu mà tối ưu lợi nhuận thì tôi chỉ nhìn thấy thị trường chứng khoán trong năm 2026 là tối ưu lợi nhuận được nhất". Sức hút của chứng khoán năm 2026 không chỉ đến từ điểm số dự báo vượt ngưỡng 2.000 điểm mà còn từ sự trỗi dậy của nhóm ngân hàng, chứng khoán và đặc biệt là các doanh nghiệp nhà nước - những "người khổng lồ" sẽ thức giấc sau khi được giải phóng về mặt thể chế.

Nếu như năm 2025 là sân chơi của các tập đoàn kinh tế tư nhân dưới tác động của Nghị quyết 68, thì năm 2026 sẽ là thời điểm bứt phá của các doanh nghiệp có phần vốn nhà nước. Với sự ra đời của Nghị quyết 79, các doanh nghiệp nhà nước sở hữu vị thế độc tôn trong nhiều ngành nghề sẽ được giải phóng về mặt thể chế, tạo ra sự tăng trưởng đột phá trong tương lai.

Ông Nhân nhấn mạnh: "Năm 2026 là một năm những người khổng lồ được đánh thức. Đó là những doanh nghiệp nhà nước này có vị thế độc tôn ở những ngành nghề của họ và họ hoàn toàn có vị thế để vươn lên tầm cao mới khi mà thể chế được giải phóng".

Ngược lại với sự hào hứng ở kênh cổ phiếu, bất động sản được ông Nhân nhìn nhận với một thái độ thận trọng và thực tế hơn trong năm 2026.

Thay vì đổ xô vào đất nền hay các loại hình mang tính đầu cơ cao, tỷ trọng dành cho kênh này nên được điều chỉnh xuống mức khoảng 30% và chỉ nên tập trung vào phân khúc có khả năng tạo ra dòng tiền bền vững.

Chuyên gia Nguyễn Đức Nhân thẳng thắn chia sẻ rằng trong năm 2026, đầu tư bất động sản không phải là ưu thế và ông "không kỳ vọng nhiều lắm" về sự bứt phá lợi nhuận của kênh này so với chứng khoán. Tuy nhiên, do đặc thù văn hóa và nhu cầu sở hữu của người dân Việt Nam vẫn rất cao, các loại hình bất động sản dòng tiền như nhà cho thuê vẫn là cấu phần quan trọng giúp nuôi dưỡng danh mục và tạo sự ổn định dài hạn.

Đối với phần vốn còn lại, khoảng 10-20%, vàng và các kim loại quý đóng vai trò là "chốt chặn" phòng thủ thiết yếu mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng nên sở hữu.

Ông Nhân nhấn mạnh rằng dù thị trường chứng khoán có tăng trưởng mạnh mẽ đến đâu, kim loại quý vẫn là tài sản "phải có trong tất cả các thời kỳ".

Theo ông Nhân, trong bối cảnh kinh tế nhiều biến động, vàng giúp bảo vệ tài khoản của nhà đầu tư trước các cú sốc tài chính có thể xảy ra bất ngờ. Việc duy trì một tỷ lệ sở hữu vàng nhất định sẽ giúp cân bằng rủi ro, đảm bảo sự an toàn cho tổng tài sản khi các kênh đầu tư mạo hiểm gặp rung lắc.

Nhìn xa hơn, ông Nhân còn cho biết, năm 2026 sẽ còn mang đến những kỳ vọng về một phân khúc tài sản mới khi Việt Nam chính thức thí điểm sàn giao dịch tài sản mã hóa. Mặc dù cần thời gian đến năm 2027 để hoàn thiện chế tài quản lý và thực sự bùng nổ, nhưng sự tham gia của các ngân hàng và công ty chứng khoán lớn trong việc cung cấp dịch vụ này từ năm 2026 đã cho thấy một tầm nhìn dài hạn và sự chuẩn bị kỹ lưỡng cho tương lai.

Cuối cùng, để chiến lược phân bổ đầu tư phát huy hiệu quả tối đa, nhà đầu tư cần tuyệt đối tuân thủ kỷ luật về quản trị rủi ro và kiểm soát đòn bẩy tài chính.

Chuyên gia đặc biệt lưu ý nhà đầu tư không chuyên nên tránh việc vay nợ quá mức để đầu tư, vì điều này sẽ gây áp lực cực lớn khi thị trường xuất hiện những nhịp điều chỉnh kỹ thuật hoặc biến số quốc tế bất lợi.

Thay vì theo đuổi mục tiêu kiếm lời nhanh chóng, việc kiên định với một danh mục đa dạng và song hành cùng sự tăng trưởng thực chất của các doanh nghiệp sẽ giúp nhà đầu tư gặt hái thành quả bền vững trong năm 2026 - năm được coi là vận hội lớn của thị trường tài chính Việt Nam.