Cổ phiếu đáng chú ý ngày 30/10: HPG, BID, NTP

Hòa Phát (HPG): Khuyến nghị KHẢ QUAN, giá mục tiêu 32.000 đồng/cp

Chứng khoán MB (MBS) duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG), với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp, tương ứng với khả năng sinh lời khoảng 51%.

Về tình hình kinh doanh, theo số liệu mới nhất được Hòa Phát công bố ngày 29/10, doanh thu quý III/2026 đạt 62.669 tỷ đồng, tăng 70% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 8.265 tỷ đồng, tăng 106%, vượt đáng kể dự báo lợi nhuận khoảng 5.600 tỷ đồng trước đó của MBS.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, Hòa Phát ghi nhận doanh thu 171.539 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 23.746 tỷ đồng, lần lượt tăng 54% và 104% so với cùng kỳ năm trước. Với kết quả này, doanh nghiệp đã hoàn thành 82% kế hoạch doanh thu và vượt 8% mục tiêu lợi nhuận cả năm 2026.

Động lực tăng trưởng đến từ sự gia tăng mạnh của sản lượng thép, đặc biệt là thép cuộn cán nóng (HRC). Trong 9 tháng, tổng sản lượng bán hàng các sản phẩm thép chủ lực đạt 10,3 triệu tấn, tăng 39% so với cùng kỳ. Riêng HRC đạt 5,47 triệu tấn, tăng 59% và chiếm hơn một nửa tổng sản lượng tiêu thụ.

Về triển vọng, MBS đánh giá Hòa Phát tiếp tục hưởng lợi từ việc Khu liên hợp Dung Quất 2 gia tăng công suất, nhu cầu thép phục hồi nhờ đầu tư công, xây dựng hạ tầng và các biện pháp phòng vệ thương mại đối với thép nhập khẩu.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp đang đẩy nhanh tiến độ Nhà máy sản xuất Ray đường sắt và Thép đặc biệt Hòa Phát Dung Quất, công suất thiết kế 700.000 tấn/năm. Dự án đã hoàn thành khoảng 80% tiến độ và dự kiến cung cấp sản phẩm từ quý II/2027.

Trong báo cáo tháng 9/2026, MBS dự phóng lợi nhuận ròng cả năm của Hòa Phát đạt khoảng 26.200 tỷ đồng, tăng 70% so với năm trước.

Rủi ro cần theo dõi là biến động giá nguyên liệu, chi phí tài chính và khả năng nhu cầu thép phục hồi chậm hơn kỳ vọng.

BIDV (BID): Khuyến nghị KHẢ QUAN, giá mục tiêu 42.000 đồng/cp

Chứng khoán Kafi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HoSE: BID), với giá mục tiêu 42.000 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 24%.

Theo Kafi, triển vọng của BIDV được hỗ trợ bởi kỳ vọng chất lượng tài sản cải thiện từ nửa cuối năm 2026, tăng trưởng tín dụng duy trì hai chữ số và thu nhập ngoài lãi tiếp tục đóng góp vào lợi nhuận.

Cụ thể, công ty chứng khoán dự báo tăng trưởng tín dụng của BIDV đạt 11,7% trong năm 2026 và 12,5% trong năm 2027, nhờ nhu cầu vốn từ các lĩnh vực sản xuất, đầu tư hạ tầng và doanh nghiệp FDI. Biên lãi thuần (NIM) được kỳ vọng duy trì quanh mức 2,13–2,15%.

Về chất lượng tài sản, Kafi dự báo tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng cải thiện từ 75,9% tại giữa năm 2026 lên 81,7% vào cuối năm và 86,2% trong năm 2027, qua đó giảm áp lực chi phí dự phòng.

Trên cơ sở đó, Kafi dự phóng lợi nhuận trước thuế của BIDV đạt khoảng 40.600 tỷ đồng trong năm 2026, tăng 7,6% so với cùng kỳ, trước khi tăng lên 43.900 tỷ đồng trong năm 2027.

Đáng chú ý, BIDV vừa xuất hiện trong kế hoạch cơ cấu lại vốn Nhà nước giai đoạn 2026–2030 được phê duyệt tại Quyết định số 2054/QĐ-TTg ngày 27/10/2026.

Theo kế hoạch, tỷ lệ sở hữu Nhà nước tại BIDV hiện ở mức 76,73% và được định hướng duy trì từ 65% trở lên sau cơ cấu lại, với thời hạn hoàn thành vào năm 2030.

Việc cơ cấu lại vốn có thể tạo thêm dư địa huy động vốn và mở rộng cơ cấu cổ đông nếu được triển khai thông qua phương án phù hợp. Tuy nhiên, tác động thực tế còn phụ thuộc vào hình thức, quy mô và thời điểm thực hiện được cơ quan có thẩm quyền phê duyệt.

Về rủi ro, Kafi lưu ý khả năng nợ xấu phát sinh cao hơn dự kiến, chi phí huy động vốn gia tăng gây áp lực lên NIM và nguồn thu ngoài lãi không đạt kỳ vọng.

Nhựa Tiền Phong (NTP): Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 73.200 đồng/cp

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (HNX: NTP), với giá mục tiêu 73.200 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 36%.

Theo KBSV, triển vọng của Nhựa Tiền Phong được hỗ trợ bởi làn sóng đầu tư hạ tầng tại miền Bắc, đặc biệt là các dự án như Vành đai 4 Vùng Thủ đô, đường sắt Lào Cai - Hà Nội - Hải Phòng và các tuyến giao thông kết nối khu công nghiệp, cảng biển.

Bên cạnh đó, dòng vốn FDI tiếp tục đổ vào các trung tâm công nghiệp phía Bắc được kỳ vọng thúc đẩy nhu cầu ống nhựa phục vụ xây dựng nhà máy, khu công nghiệp, dự án bất động sản và hệ thống hạ tầng kỹ thuật.

KBSV dự báo sản lượng tiêu thụ của NTP tăng trưởng bình quân khoảng 2,3%/năm trong giai đoạn 2026–2028. Doanh nghiệp hiện chiếm khoảng 31% thị phần ống nhựa toàn quốc và 60% tại miền Bắc, qua đó có lợi thế tiếp cận nhu cầu từ các dự án mới.

Đáng chú ý, kế hoạch thoái toàn bộ 37,1% vốn của Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) tại NTP được KBSV đánh giá là yếu tố có thể hỗ trợ định giá cổ phiếu.

Nếu được triển khai, thương vụ có thể tạo cơ hội thu hút nhà đầu tư chiến lược mới, đồng thời thúc đẩy sự hợp tác về nguyên liệu, công nghệ và hệ thống phân phối.

Về chiến lược giao dịch, KBSV xác định hai vùng mua tham khảo tại 50.000–51.400 đồng/cp và 42.000–44.000 đồng/cp, tương ứng mức lợi nhuận kỳ vọng lần lượt khoảng 44% và 70% nếu cổ phiếu đạt giá mục tiêu.

Tuy nhiên, công ty chứng khoán lưu ý giá hạt nhựa nguyên liệu tăng có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận trong nửa cuối năm 2026. Ngoài ra, tiến độ giải ngân đầu tư công và tốc độ phục hồi nhu cầu xây dựng thấp hơn kỳ vọng cũng là những rủi ro cần theo dõi.