Đối thủ lớn ngành bia của Sabeco và Habeco báo lỗ hơn 800 tỷ đồng tại Việt Nam dù doanh thu gần 16.000 tỷ

Báo cáo thuế năm 2025 của tập đoàn bia Đan Mạch Carlsberg Group (hãng bia lớn thứ ba thế giới) cho thấy Việt Nam đang trở thành thị trường “gánh nặng” lợi nhuận, dù quy mô doanh thu vẫn thuộc nhóm lớn của tập đoàn.

Việt Nam: Doanh thu lớn nhưng lỗ nặng nhất hệ thống

Năm 2025, Carlsberg đạt doanh thu toàn cầu 171,6 tỷ krone (26,5 tỷ USD) và lợi nhuận trước thuế 6,54 tỷ krone.

Riêng tại Việt Nam, doanh thu đạt 3,87 tỷ krone (khoảng 15.700 tỷ đồng), là thị trường lớn thứ 6 của Carlsberg toàn cầu chỉ sau Đan Mạch, Na Uy, Ba Lan, Thụy Điển và Pháp.

Tuy nhiên, Việt Nam lại là thị trường thua lỗ lớn nhất của tập đoàn, với mức lỗ 199 triệu krone (khoảng 808 tỷ đồng). Trong khi đó: Đan Mạch lãi 981 triệu krone, Na Uy lãi 623 triệu krone, Ba Lan lãi 313 triệu krone.

Quy mô hoạt động của Carlsberg tại Việt Nam cũng rất lớn. Tập đoàn có 1.681 nhân sự, lớn thứ ba toàn cầu, chỉ sau Đan Mạch và Ba Lan.

Tại Việt Nam, Carlsberg sở hữu nhiều thương hiệu quen thuộc như Carlsberg, Tuborg, 1664 Blanc, Halida, Huda và Somers.

Cạnh tranh gay gắt trong ngành bia Việt Nam

Thoạt nhìn, doanh thu của hãng cao hơn con số 8.525 tỷ của Habeco nhưng thấp hơn đáng kể mức xấp xỉ 1 tỷ USD của Sabeco. Điểm đáng chú ý là cả Sabeco và Habeco đều có lãi trong khi Carlsberg thua lỗ.

Thực tế, thị trường bia Việt Nam đang trở thành một trong những đấu trường cạnh tranh khốc liệt nhất Đông Nam Á với sự hiện diện của hàng loạt tập đoàn quốc tế như Heineken, Anheuser-Busch InBev, Carlsberg Group. Bản thân Sabeco hiện cũng là một thành viên trong hệ sinh thái của ThaiBev - ông lớn ngành giải khát Đông Nam Á.

Ở một sân chơi với hơn 100 triệu dân, Carlsberg và các đối thủ phải cạnh tranh trên nhiều mặt trận:

- Chi phí marketing và phân phối cực lớn: Các hãng bia buộc phải chi mạnh cho quảng cáo, tài trợ sự kiện, và chiết khấu kênh phân phối để giữ thị phần. Điều này khiến biên lợi nhuận bị bào mòn mạnh.

- Áp lực từ các “ông lớn” nội địa: Sabeco vẫn chiếm thị phần lớn nhờ hệ thống phân phối sâu rộng và các thương hiệu phổ thông quen thuộc với người tiêu dùng.

- Phân khúc cao cấp bị chi phối bởi Heineken: Các dòng bia premium – nơi có biên lợi nhuận tốt hơn – lại bị dẫn dắt bởi Heineken với các thương hiệu mạnh.

- Quy định và xu hướng tiêu dùng thay đổi: Các chính sách kiểm soát đồ uống có cồn, cùng xu hướng giảm tiêu thụ bia khiến sức mua suy yếu. Chưa kể đến việc doanh nghiệp ngoại phải thấu hiểu sâu sắc văn hoá đồ uống của người Việt.

Lãnh đạo Carlsberg thừa nhận môi trường kinh doanh khó khăn

Hồi tháng 8/2025, Tổng Giám đốc điều hành Jacob Aarup-Andersen, môi trường kinh doanh của tập đoàn đang chịu nhiều áp lực, đặc biệt tại Việt Nam. Ông cho biết sức mua yếu và cạnh tranh gay gắt khiến kết quả nửa đầu năm 2025 của Carlsberg không đạt kỳ vọng.

Trong 6 tháng đầu năm, lợi nhuận hoạt động tăng 2,3% song sản lượng bia giảm 1,7%. Dù vậy, Carlsberg vẫn nâng dự báo lợi nhuận cả năm, kỳ vọng tăng trưởng 3–5% nhờ khả năng kiểm soát chi phí và quản trị hiệu quả.