Mùa Tết trên sàn chứng khoán: Ngân hàng, dầu khí 'ăn nên làm ra', 3 nhóm ngành kém sắc

Chứng khoán Yuanta Việt Nam vừa công bố thống kê về diễn biến các nhóm ngành trong giai đoạn tháng 12, tháng 1 và tháng 2 - quãng thời gian trùng với kỳ nghỉ Tết Dương lịch và Tết Nguyên đán. Đây là giai đoạn mang tính mùa vụ rõ nét, thường tạo ra những biến động đáng chú ý trong hiệu suất của từng nhóm ngành.

Nhóm dẫn đầu trong Top 5 ghi nhận sự áp đảo của các ngành khai khoáng, dầu khí và ngân hàng. Trong đó, nhóm ngân hàng nổi bật nhất với đà bứt phá mạnh vào tháng 1 với mức tăng tốt ở các cổ phiếu như HDB, VPB, STB, CTG hay ABB. Dầu khí và khai khoáng duy trì phong độ tích cực xuyên suốt cả 3 tháng, với tâm điểm là các mã BSR, PLX và MSR.

Ở chiều ngược lại, sự phân hóa giữa các nhóm ngành diễn ra khá rõ nét. Các ngành tiêu dùng như đồ uống và thực phẩm - vốn thường được kỳ vọng hưởng lợi trong dịp Tết - lại cho thấy mức tăng trưởng khá khiêm tốn, thậm chí có thời điểm ghi nhận hiệu suất âm. Theo Yuanta, nguyên nhân có thể đến từ việc kỳ vọng đã được phản ánh sớm vào giá cổ phiếu trong các tháng trước đó, đặc biệt là giai đoạn tháng 10 - 11.

Đáng chú ý, nhóm thép và thiết bị điện thường có xu hướng bùng nổ mạnh nhất vào tháng 2, tức giai đoạn sau Tết. Diễn biến này thường gắn liền với việc các dự án xây dựng được khởi động trở lại, kéo theo nhu cầu vật liệu và thiết bị gia tăng.

Ngược lại, nhóm ngành có mức độ rủi ro cao trong giai đoạn chuyển giao năm mới gồm hóa chất, truyền thông và đồ uống - những lĩnh vực thường ghi nhận hiệu suất kém nhất theo thống kê lịch sử.

Chứng khoán Việt Nam chỉ còn 5 phiên giao dịch nữa trước khi khép lại năm 2025 đầy biến động. VN-Index gần đây cho thấy tín hiệu hồi phục mạnh mẽ khi tăng hơn 100 điểm chỉ sau 4 phiên liên tiếp, đồng thời xác lập đỉnh lịch sử mới tại mốc 1.782 điểm.

Động lực hỗ trợ cho đà tăng cuối năm đến từ nhiều yếu tố như (1) hoạt động chốt NAV, khi các quỹ đầu tư gia tăng mua vào để “làm đẹp” danh mục, (2) tâm lý lạc quan đầu năm, kỳ vọng chính sách kinh tế tích cực, (3) áp lực thu hồi margin có thể gây rung lắc trong ngắn hạn trước khi xu hướng tăng quay trở lại và (4) kỳ vọng mùa báo cáo KQKD quý IV thường được công bố vào tháng 1.

Ngoài ra, các yếu tố ngắn hạn từng gây cản trở thị trường như đáo hạn phái sinh, tái cơ cấu ETF, hay biến động tỷ giá và lãi suất mang tính mùa vụ đã tạm thời qua đi. Điều này giúp thị trường có thêm dư địa để bước vào một nhịp tăng mới trong những phiên cuối năm.