Nhóm quỹ Dragon Capital mạnh tay gom thêm cổ phiếu nhà Vingroup

Nhiều quỹ đầu tư thuộc Dragon Capital vừa cập nhật báo cáo hoạt động tháng 4/2026 với thông tin đáng chú ý liên quan đến việc đầu tư vào nhóm cổ phiếu Vingroup.

Quỹ Đầu tư Chứng khoán Năng động DC (DCDS) ghi nhận mức tăng 2,6% trong tháng 4. Tuy nhiên, lũy kế từ đầu năm 2026, quỹ vẫn giảm 4,2%, trong khi VN-Index tăng 3,9% cùng kỳ.

Theo Dragon Capital, mức chênh lệch hiệu suất chủ yếu đến từ việc DCDS duy trì tỷ trọng thấp hơn thị trường ở VIC và VHM - hai cổ phiếu đóng vai trò dẫn dắt đà tăng mạnh của chỉ số trong thời gian qua.

Trong tháng 4, quỹ đã chủ động gia tăng tỷ trọng tại nhóm cổ phiếu này nhằm tận dụng xu hướng tăng giá, nâng tổng tỷ trọng VIC và VHM lên khoảng 17% NAV vào cuối tháng.

Ở chiều tích cực, việc duy trì tỷ trọng thấp hơn thị trường tại các cổ phiếu như BSR (-14,7%), MCH (-4,9%), GAS (-4,0%) và VCB (+2,9%) đã giúp danh mục hạn chế tác động từ những mã có diễn biến kém khả quan hoặc tăng chậm hơn VN-Index. Bên cạnh đó, khoản đầu tư vào NVL (+44,9%) cũng đóng góp tích cực vào hiệu suất chung của quỹ trong tháng.

Ngược lại, một số khoản đầu tư như BVH (-14,6%), PNJ (-6,5%) và GMD (-5,3%) ảnh hưởng tiêu cực tới hiệu suất tương đối của danh mục.

Tại Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Tập trung Cổ tức DC (DCDE), danh mục ghi nhận sự xuất hiện của các cổ phiếu “họ Vin” vào cuối tháng 4, bao gồm VHM và VRE. Trong đó, VHM trở thành khoản đầu tư lớn nhất danh mục với tỷ trọng 7,8%, theo sau là HPG, MWG và BID.

Hiệu suất chung của DCDE không cải thiện trong tháng 4. Quỹ ghi nhận hiệu suất âm 2,6% trong tháng, khiến hiệu suất từ đầu năm chuyển từ âm 1,7% sau quý I sang âm 4,3% vào cuối tháng 4.

Quỹ cho biết tiếp tục duy trì chiến lược nắm giữ tỷ trọng tiền mặt ở mức phù hợp nhằm tăng tính linh hoạt trong phân bổ tài sản, đồng thời sẵn sàng giải ngân khi mặt bằng định giá trở nên hấp dẫn hơn sau các nhịp điều chỉnh của thị trường.

Đối với Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL), quỹ cho biết VIC và VHM chiếm tới 25,8% tỷ trọng VN-Index tại thời điểm cuối tháng 4 nhưng chỉ chiếm 12,6% danh mục đầu tư của VEIL. Trạng thái “underweight” tại hai cổ phiếu này là nguyên nhân chính khiến hiệu suất của quỹ thấp hơn thị trường trong tháng.

Trước đó, VEIL đã giảm tỷ trọng ở VIC và VHM trong quý I nhằm chốt lời sau giai đoạn tăng mạnh năm 2025, đồng thời thu hẹp đầu tư với nhóm bất động sản trong bối cảnh lãi suất gia tăng vào đầu năm 2026.

Danh mục của VEIL tiếp tục được duy trì theo hướng phòng thủ trong tháng 4 khi xung đột Mỹ - Iran diễn biến phức tạp. Quỹ giảm tỷ trọng tại các cổ phiếu beta cao thuộc nhóm chứng khoán như SSI, TCX, VPX cùng một số ngân hàng, đồng thời cơ cấu sang ACB và MBB nhờ định giá hấp dẫn và nền tảng cơ bản tích cực. BID cũng bị giảm tỷ trọng sau đợt phát hành riêng lẻ khiến quy mô nắm giữ trong danh mục tăng lên.

Trong bối cảnh thị trường phục hồi nhanh sau giai đoạn điều chỉnh, các quỹ duy trì cách tiếp cận thận trọng và ưu tiên các doanh nghiệp có chất lượng lợi nhuận cao, bảng cân đối tài sản lành mạnh và khả năng duy trì chính sách cổ tức ổn định qua các chu kỳ. Đồng thời, tỷ trọng tiền mặt tiếp tục được duy trì ở mức phù hợp nhằm tạo dư địa giải ngân có chọn lọc khi xuất hiện cơ hội định giá hấp dẫn.