Nợ vay gấp 3 lần vốn chủ sở hữu, thua lỗ kéo dài, một DN cảng biển vẫn muốn rót gần 8.000 tỷ đồng vào dự án mới

CTCP Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An (PAP) đã công bố tài liệu phục vụ ĐHCĐ thường niên năm 2026.

Về kế hoạch kinh doanh, doanh nghiệp đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất năm 2026 đạt trên 310 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với năm trước. Tuy nhiên, công ty vẫn dự kiến lỗ trước thuế 234 tỷ đồng, dù mức lỗ này đã giảm khoảng một nửa so với năm 2025.

Liên quan đến nguồn vốn, doanh nghiệp cho biết đã hoàn tất việc giải ngân toàn bộ số tiền thu được từ đợt tăng vốn điều lệ lên 2.320 tỷ đồng tính đến cuối năm tài chính 2025.

Ở mảng đầu tư, trước đó công ty đã được phê duyệt triển khai dự án xây dựng Cảng Phước An - phân kỳ 3 với quy mô 55,37ha. Dự án dự kiến xây dựng bến cảng có khả năng tiếp nhận tàu hàng tải trọng lên đến 60.000 DWT.

Tổng mức đầu tư của dự án ước tính hơn 7.942 tỷ đồng, bao gồm chi phí xây dựng và thiết bị, với thời gian thực hiện trong giai đoạn 2025-2027. Nguồn vốn dự kiến được huy động từ vốn chủ sở hữu kết hợp với vốn vay.

Tại thời điểm cuối năm 2025, doanh nghiệp ghi nhận gần 613 tỷ đồng tiền và các khoản tương đương tiền, trong khi tổng dư nợ vay ở mức hơn 5.586 tỷ đồng, gấp gần 3 lần vốn chủ sở hữu. Trong cơ cấu nợ, vay ngắn hạn chiếm gần 461 tỷ đồng, còn lại hơn 5.126 tỷ đồng là vay dài hạn.

Kết quả kinh doanh năm 2025 cho thấy doanh thu của Cảng Phước An đạt khoảng 155 tỷ đồng, tăng gấp 77 lần so với cùng kỳ. Tuy nhiên, công ty vẫn ghi nhận lỗ sau thuế gần 505 tỷ đồng, cao hơn đáng kể so với mức lỗ hơn 17 tỷ đồng của năm trước, chủ yếu do hoạt động kinh doanh dưới giá vốn khiến lợi nhuận gộp âm 191 tỷ đồng.