Thị trường gọi xe 1,5 tỷ USD: Green SM liên tục chiếm hết thị phần, Grab có thể phải thay đổi chiến lược

Báo cáo mới đây của Saigon Ratings cho biết, năm 2025 đánh dấu bước ngoặt quan trọng của thị trường taxi và gọi xe công nghệ tại Việt Nam. Quy mô thị trường ước đạt khoảng 1,54 tỷ USD và được dự báo duy trì tốc độ tăng trưởng kép khoảng 19%/năm trong giai đoạn 2026-2031.

Cùng với sự mở rộng về quy mô, hành vi tiêu dùng cũng thay đổi rõ rệt khi người dùng ngày càng ưu tiên các dịch vụ đặt xe nhanh, minh bạch giá và tích hợp thanh toán điện tử. Điều này khiến taxi truyền thống dần mất lợi thế cạnh tranh, buộc phải chuyển đổi sang mô hình số hóa hoặc hợp tác với các nền tảng công nghệ.

Năm 2025 cũng chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc cạnh tranh. Grab không còn giữ vị thế gần như độc tôn như trước khi thị phần thu hẹp đáng kể. Trong khi đó, Green SM (GSM) - mô hình taxi điện tích hợp từ VinFast vươn lên dẫn đầu thị trường nhờ lợi thế chi phí vận hành thấp, chiến lược giá cạnh tranh và định vị ESG rõ nét. Be Group vẫn duy trì vai trò là nền tảng nội địa với thị phần ổn định, song chưa tạo được bước đột phá đáng kể.

Bước sang năm 2026, Saigon Ratings nhận định ngành vận tải Việt Nam vẫn duy trì đà tăng trưởng nhưng sẽ phân hóa mạnh giữa các mô hình kinh doanh. Thay vì tăng trưởng “đồng đều”, thị trường chuyển sang giai đoạn cạnh tranh về chất lượng dịch vụ, tối ưu chi phí và tái cấu trúc.

Trong phân khúc taxi công nghệ, năm 2026 được xem là giai đoạn “ổn định hóa” sau thời kỳ cạnh tranh khốc liệt. Saigon Ratings dự báo, GSM nhiều khả năng tiếp tục giữ vị thế dẫn đầu nhờ hệ sinh thái xe điện và lợi thế chi phí. Grab sẽ phải điều chỉnh chiến lược, tập trung vào hiệu quả thay vì mở rộng thị phần bằng mọi giá. Trong khi đó, Be Group có cơ hội gia tăng thị phần nếu tận dụng tốt lợi thế nội địa và mở rộng hợp tác với các đối tác tài chính, logistics.

Về xu hướng, điện hóa được xác định là trục phát triển chính của ngành trong những năm tới. Việc chuyển sang xe điện không chỉ giúp doanh nghiệp tiết giảm 30-40% chi phí nhiên liệu so với xe xăng, mà còn phù hợp với định hướng giảm phát thải của Chính phủ. Ngược lại, các doanh nghiệp chậm chuyển đổi có nguy cơ đánh mất lợi thế cạnh tranh.

Đối với GSM, đến quý IV/2025, doanh nghiệp đã nắm khoảng 51,5% thị phần taxi công nghệ, vượt qua các đối thủ chính. Kết quả này phản ánh hiệu quả vận hành cũng như chiến lược mở rộng mạng lưới.

Doanh thu thuần năm 2025 đạt khoảng 17.400 tỷ đồng, tăng 125% so với năm 2024. Trong năm qua, GSM tiếp tục hoàn thiện mô hình kinh doanh nền tảng với hệ sinh thái đa dạng, bao gồm vận hành xe ô tô, xe hai bánh và các dịch vụ bổ trợ. Doanh nghiệp đồng thời mở rộng ra thị trường quốc tế và bước đầu ghi nhận tín hiệu tích cực.

Saigon Ratings kỳ vọng từ năm 2026, GSM sẽ chuyển trọng tâm sang tối ưu hóa vận hành. Khi quy mô đội xe và độ phủ thị trường đạt ngưỡng đủ lớn, lợi thế kinh tế theo quy mô sẽ phát huy rõ rệt, giúp cải thiện biên EBITDA, củng cố dòng tiền và nâng cao hồ sơ tín dụng. Song song với đó, chiến lược mở rộng quốc tế được kỳ vọng sẽ giúp doanh nghiệp giảm rủi ro tập trung vào một thị trường, đồng thời tăng khả năng chống chịu trước những biến động bất lợi của môi trường kinh doanh.